Page 5 – BankruptcyNow

New IRS Rulings in Chapter 13 Bankruptcy: What Debtors Need to Know

Mon, 23 Mar 2026 16:25:35 GMT

Since the U.S. Bankruptcy Code was last updated in 2005, and most of the changed laws have been defined. In 2004, banks requested that Congress pass a new bankruptcy law making it more difficult for lower-income individuals to qualify for Chapter 7 bankruptcy. Congress at the time was dominated by Republicans and George W. Bush was the President.

Because Republicans have historically received political funding from financial institutions, they asked the banks to draft any desired changes into a bill. Without even reviewing the proposed bill, Congress passed the new Bankruptcy bill into law and President Bush signed the bill. It took effect in January 2005. After many years of litigation and appeals, we now have a good understanding of what most of the Bankruptcy Code means and how it operates.

The latest rulings concern the IRS in Chapter 13 cases. The rulings are not favorable for debtors with IRS debt that must be repaid. Recently, Federal Courts ruled that after a bankruptcy repayment plan finishes and the debtor receives a discharge, the IRS can still charge the debtor post-discharge interest for the time the debtor was in bankruptcy. Also, the debtor is not required to be notified that they remain liable for accrued interest while in bankruptcy.

Our firm will file a motion when the bankruptcy is finished, compelling the IRS to notify the debtor of any remaining balance so the debtor knows the interest accrued on that debt. The debtor will know if they can pay the debt immediately, if the IRS will issue any anticipated refund, or if they will receive a refund at all. It's very important that everyone knows exactly how much they owe to every creditor.

Surprise debts like this new IRS issue recently resolved by the Federal Courts are very unfair. You can only know if you still owe the IRS money by asking. That's what we will do for every client when the IRS is a creditor.

When Is The Right Time To File For Bankruptcy in Miami?

Sun, 25 Jun 2023 00:09:00 GMT

When Is The Right Time To File For Bankruptcy in Miami?

Bankruptcy Attorney in Miami: Your Ultimate Guide to Chapter 7 and Chapter 13

Fri, 23 Jun 2023 19:54:00 GMT

Bankruptcy Attorney in Miami: Your Ultimate Guide to Chapter 7 and Chapter 13

Why You Need a Bankruptcy Attorney in Miami to Navigate Your Foreclosure Defense

Tue, 20 Jun 2023 19:05:00 GMT

Why You Need a Bankruptcy Attorney in Miami to Navigate Your Foreclosure Defense

Why Do I Need to Hire a Bankruptcy Attorney in Miami?

Sat, 17 Jun 2023 16:44:00 GMT

Why Do I Need to Hire a Bankruptcy Attorney in Miami?

Should I Settle My Debts Or File For Bankruptcy in Miami?

Fri, 16 Jun 2023 15:03:00 GMT

Should I Settle My Debts or File for Bankruptcy? An Insightful Guide by a Leading Bankruptcy Attorney in Miami

An Overview Of Florida Bankruptcy Exemptions By Bankruptcy Attorney In Miami Michael Brooks

Fri, 16 Jun 2023 01:01:00 GMT

Navigating Chapter 7 Bankruptcy with Michael Brooks, a Leading Bankruptcy Lawyer in Miami

An Overview Of Florida Bankruptcy Exemptions By Bankruptcy Attorney In Miami Michael Brooks

Thu, 15 Jun 2023 01:20:00 GMT

An Overview Of Florida Bankruptcy Exemptions By Bankruptcy Attorney In Miami Michael Brooks

Chapter 13: Why Is It Different And What Will It Do For Me? by Bankruptcy Attorney in Miami Michael Brooks

Sun, 11 Jun 2023 14:34:00 GMT

Chapter 13: Why Is It Different And What Will It Do For Me?

Rebuilding Credit After Bankruptcy with Michael Brooks

Mon, 05 Jun 2023 18:01:00 GMT

Rebuilding Credit After Bankruptcy with Michael Brooks Bankruptcy is a legal process that provides relief to individuals and businesses overwhelmed with debt.

How to File Bankruptcy in Miami with Michael Brooks

Sun, 04 Jun 2023 15:17:00 GMT

How to File Bankruptcy in Miami with Michael Brooks Living in the bustling city of Miami

Navigating the Bankruptcy Means Test: Guidance from Bankruptcy Attorney in Miami, Michael Brooks

Thu, 01 Jun 2023 01:11:00 GMT

Navigating the Bankruptcy Means Test: Guidance from Bankruptcy Attorney in Miami Michael Brooks

Divorce & Bankruptcy: Insights from Lawyer Michael Brooks

Thu, 25 May 2023 16:59:00 GMT

Understanding Divorce and Bankruptcy: Insight from a Miami Bankruptcy & Divorce Lawyer Michael Brooks

Chapter 7 Bankruptcy Attorney Florida Michael Brooks

Tue, 25 Apr 2023 14:43:00 GMT

Chapter 7 Bankruptcy Attorney Florida Michael Brooks Understanding Chapter 7 Bankruptcy What is Chapter 7 Bankruptcy?

Top Miami Bankruptcy Lawyer: Michael Brooks – BankruptcyNOW

Fri, 21 Apr 2023 16:44:00 GMT

The Value of a Specialized Bankruptcy Lawyer in Miami: Why Choose Michael Brooks

5 Reasons Why Michael Brooks is the Bankruptcy Lawyer Miami Trusts Most

Wed, 19 Apr 2023 15:51:00 GMT

5 Reasons Why Michael Brooks is the Bankruptcy Lawyer Miami

Should I Settle My Debts Or File For Bankruptcy in Miami?

Sun, 16 Apr 2023 16:28:00 GMT

Should I Settle My Debts Or File For Bankruptcy in Miami?

Overcoming Financial Heartbreak: Navigating Divorce and Bankruptcy with Miami Bankruptcy Lawyer Michael Brooks

Sat, 08 Apr 2023 16:14:00 GMT

Overcoming Financial Heartbreak: Navigating Divorce and Bankruptcy with Bankruptcy Lawyer in Miami Michael Brooks

Understanding Chapter 13 Bankruptcy Repayment Plans

Sat, 01 Apr 2023 18:40:00 GMT

Understanding Chapter 13 Bankruptcy Repayment Plans Life can throw unexpected curveballs, and sometimes they hit hard.

Should You File for Bankruptcy Before or After Filing Your Tax Return?

Tue, 28 Mar 2023 15:52:00 GMT

Should You File for Bankruptcy Before or After Filing Your Tax Return? Dealing with financial woes can be daunting, especially when it comes to bankruptcy and taxes.

Bankruptcy Solutions for Miami Residents: Tackling Credit Card Debt, Wage Garnishments, and Foreclosure

Fri, 24 Mar 2023 01:20:00 GMT

Understanding Your Options: How Bankruptcy Can Help Miami Residents Facing Credit Card Debt, Wage Garnishments, and Foreclosure Financial struggles

What Happens to Your Assets in Chapter 13 Bankruptcy in Miami

Sun, 19 Mar 2023 15:35:00 GMT

Learn about asset protection in Chapter 13 bankruptcy in Miami, FL. Find out how to save your property and repay debts with a manageable plan.

Chapter 7 vs. Chapter 13: Understanding the Key Differences by Bankruptcy Lawyer Miami Michael Brooks

Thu, 16 Mar 2023 16:00:00 GMT

The differences between chapter 7 bankruptcy and chapter 13 bankruptcy by bankruptcy lawyer Miami Michael Brooks

Avoid These 5 Common Mistakes When Filing for Chapter 13 Bankruptcy in Miami: Tips from a Bankruptcy Attorney in Miami

Wed, 15 Mar 2023 23:33:00 GMT

Avoid These 5 Common Mistakes When Filing for Chapter 13 Bankruptcy in Miami

Top Mistakes to Avoid When Filing for Bankruptcy in Miami: Tips from Miami Bankruptcy Attorney

Wed, 15 Mar 2023 14:14:00 GMT

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The Role of a Bankruptcy Lawyer in Miami Michael Brooks: What to Expect

Sat, 11 Mar 2023 15:33:00 GMT

The Role of a Bankruptcy Lawyer in Miami Michael Brooks: What to Expect Table of Contents Introduction What is Bankruptcy?

Filing for Bankruptcy in Miami: Why You Should Never Do It Alone, and How Bankruptcy Attorney Michael Brooks Can Help You.

Sun, 05 Mar 2023 23:02:00 GMT

Filing for Bankruptcy in Miami: Why You Should Never Do It Alone, and How Bankruptcy Attorney Michael Brooks Can Help You.

A Legal Solution to Ending Wage Garnishment in Miami with Bankruptcy Attorney Michael Brooks

Fri, 03 Mar 2023 14:34:00 GMT

Are you struggling to make ends meet because your wages are being garnished? You’re not alone. Many people in Miami face wage garnishment, which can be a huge financial burden.

Bankruptcy Relief: Essential Tips for Navigating Chapter 13 Bankruptcy with the Help of Bankruptcy Attorney in Miami Michael Brooks

Tue, 21 Feb 2023 19:04:00 GMT

Bankruptcy Relief: Essential Tips for Navigating Chapter 13 Bankruptcy with the Help of Bankruptcy Attorney in Miami Michael Brooks

Timing Your Miami Bankruptcy Filing: Before or After Your Tax Return?

Fri, 17 Feb 2023 18:14:00 GMT

Timing Your Miami Bankruptcy Filing: Before or After Your Tax Return?

Steps to Take When Facing Foreclosure in Miami

Wed, 15 Feb 2023 19:01:00 GMT

Steps to Take When Facing Foreclosure in Miami Facing foreclosure can be a daunting and stressful experience

Can Creditors Resume Collecting If I Miss Bankruptcy Payments in Miami?

Thu, 02 Feb 2023 16:27:00 GMT

Can Creditors Resume Collecting If I Miss Bankruptcy Payments in Miami? Understanding the Consequences of Defaulting on Bankruptcy Payments

Filing for bankruptcy in Miami can be a valuable solution for individuals struggling with debt, but it is important to understand the requirements and consequences of the process. One crucial aspect of bankruptcy is making timely and consistent payments to creditors as outlined in the bankruptcy plan. In this article, we will specifically discuss the consequences of missing bankruptcy payments in Miami and the actions creditors may be able to take if payments are missed.

What Happens When You Miss Bankruptcy Payments in Miami

Missing a bankruptcy payment in Miami can have severe consequences. If an individual fails to make a payment as required by their bankruptcy plan, their creditors may be able to resume collection activities such as wage garnishment, property seizure, and other forms of debt collection. Additionally, the person’s bankruptcy case may be dismissed, which means that the remaining debts become immediately due and payable.

It is essential to understand that missing a bankruptcy payment is not just a minor oversight. It can significantly impact an individual’s finances and their ability to resolve their debts through the bankruptcy process. For this reason, it is crucial to stay on top of bankruptcy payments and to make sure that payments are made on time.

What Can Creditors Do if You Miss Bankruptcy Payments in Miami

If a person misses a bankruptcy payment in Miami, their creditors may take several actions to collect on their debts. Some of these actions may include:

Wage garnishment: This is a process where a portion of an individual’s wages is taken to pay their creditors. This can have a significant financial impact, as it reduces the amount of money available for living expenses.
Property seizure: If a person misses a bankruptcy payment, their creditors may be able to seize their property, including cars, homes, and other valuable assets.
Credit score damage: Missing a bankruptcy payment can also harm an individual’s credit score, making it difficult to obtain credit in the future and increasing the cost of borrowing.
Legal action: In some cases, creditors may take legal action against a person who misses a bankruptcy payment. This can include filing a motion to dismiss the person’s bankruptcy case or seeking a court order to garnish their wages or seize their property.

It is important to note that these consequences can vary depending on the type of bankruptcy that a person has filed and the specific requirements of their bankruptcy plan. However, the general rule is that missing a bankruptcy payment in Miami can have severe consequences and can result in creditors resuming collection activities.

How to Avoid Missing Bankruptcy Payments in Miami

The best way to avoid missing bankruptcy payments in Miami is to stay on top of your finances and make sure that payments are made on time. This may involve creating a budget, setting aside money for bankruptcy payments, and tracking expenses. Additionally, it is essential to communicate with creditors and a bankruptcy attorney if you are having trouble making payments. They may be able to provide assistance or come up with a plan to help get back on track.

Contacting a Top-Rated Bankruptcy Attorney in Miami

If you are struggling with your bankruptcy payments, it is important to contact a top-rated bankruptcy attorney in Miami. Michael Brooks is a highly experienced bankruptcy attorney who can help you navigate the complexities of the bankruptcy process and ensure that you are able to keep up with your payments.

With the help of a top-rated bankruptcy attorney like Michael Brooks, you can get the support you need to stay on track with your bankruptcy payments and avoid the consequences of defaulting on them. Don’t let your financial situation get the best of you – contact Michael Brooks today to get the help you need.

Miami Bankruptcy: A Comprehensive Guide to Filing for Bankruptcy in Miami

Mon, 30 Jan 2023 16:58:00 GMT

Filing for bankruptcy is a difficult decision to make, but it is an option that can help you get a fresh start financially. If you live in Miami, it is important to know the ins and outs of bankruptcy so that you can make an informed decision about whether it is the right choice for you. This guide will provide a comprehensive overview of the bankruptcy process in Miami, from determining eligibility to completing the filing process.

Eligibility for Bankruptcy in Miami

To be eligible for bankruptcy in Miami, you must pass a means test, which is used to determine whether you have the ability to repay your debts. The means test is based on your household income, expenses, and the number of people in your household. If your income is too high, you may not be eligible for Chapter 7 bankruptcy, which is the most common type of bankruptcy. Instead, you may have to file for Chapter 13 bankruptcy, which requires you to repay your debts over a period of three to five years.

Types of Bankruptcy in Miami

There are two main types of bankruptcy in Miami: Chapter 7 and Chapter 13. Chapter 7 bankruptcy is designed for those with limited assets and low income, while Chapter 13 bankruptcy is designed for those with a regular income and significant assets.

Chapter 7 Bankruptcy

Chapter 7 bankruptcy is often referred to as a “liquidation” bankruptcy because it requires you to sell your assets in order to pay your debts. This type of bankruptcy is typically the fastest and simplest type of bankruptcy, and it allows you to discharge most of your unsecured debts, such as credit card debt and medical bills.

Chapter 13 Bankruptcy

Chapter 13 bankruptcy , on the other hand, is a “reorganization” bankruptcy that requires you to repay your debts over a period of three to five years. This type of bankruptcy is designed for those with a regular income who want to keep their assets and pay their debts over time. With Chapter 13 bankruptcy, you will need to submit a payment plan to the court, which will then be reviewed by your creditors. If the plan is approved, you will make payments to a bankruptcy trustee, who will distribute the payments to your creditors.

Filing for Bankruptcy in Miami

Once you have determined that you are eligible for bankruptcy and have decided which type of bankruptcy is right for you, the next step is to begin the filing process. In Miami, you will need to file your bankruptcy petition with the U.S. Bankruptcy Court for the Southern District of Florida. Along with your petition, you will also need to provide a number of other documents, including your financial statements, tax returns, and a list of your creditors.

The Bankruptcy Process in Miami

Once your bankruptcy petition has been filed, the court will schedule a meeting of creditors, also known as a 341 meeting. At this meeting, your creditors will have the opportunity to ask you questions about your financial situation and the reasons why you are filing for bankruptcy. After the meeting of creditors, the court will either approve your bankruptcy case or schedule a hearing to determine whether it should be approved. If your case is approved, you will receive a discharge of your debts, which will release you from liability for most of your unsecured debts.

When to Hire a Bankruptcy Attorney in Miami

Filing for bankruptcy can be a confusing and overwhelming process, particularly in Miami where the laws and procedures can vary significantly from other areas. Hiring a bankruptcy attorney can help ensure that you navigate the process successfully and protect your rights. In this guide, we’ll explore when it’s time to hire a bankruptcy attorney in Miami.

Complexity of Bankruptcy Law

Miami’s bankruptcy law is complex and can be challenging to understand without the help of a professional. An experienced bankruptcy attorney in Miami , such as Michael Brooks, will have the knowledge and skills needed to guide you through the process, from determining eligibility to preparing and filing your petition.

Protecting Your Assets

When filing for bankruptcy in Miami, it is crucial to protect your assets. An attorney can help you understand the exemptions available under Florida law, which can help you keep your assets during the bankruptcy process. Additionally, an attorney can help you structure your bankruptcy case in a way that maximizes the exemptions available to you.

Objections from Creditors

During the bankruptcy process, creditors may object to your case, either to the discharge of specific debts or to the exemptions you are claiming. An attorney can help you respond to objections from creditors, and represent your interests in court if necessary. Michael Brooks, a bankruptcy attorney in Miami, has extensive experience handling objections from creditors and can provide you with the guidance and representation you need.

Complex Financial Situations

If your financial situation is particularly complex, it may be difficult to navigate the bankruptcy process without the help of a professional. For example, if you have multiple sources of income, large amounts of debt, or a significant amount of assets, it may be necessary to hire an attorney to help you understand your rights and obligations. Michael Brooks, a bankruptcy attorney in Miami, can help you navigate complex financial situations and provide you with the guidance and representation you need.

Conclusion

Hiring a bankruptcy attorney in Miami can help ensure that you navigate the process successfully and protect your rights. If you are considering filing for bankruptcy, it is essential to consult with an experienced attorney, such as Michael Brooks, who has a proven track record of helping clients in Miami. An attorney can help you understand the process, protect your assets, and respond to objections from creditors, ensuring that you are able to get the fresh start you need.

Foreclosure and Bankruptcy: How Chapter 7 and Chapter 13 Can Help You Save Your Home

Wed, 25 Jan 2023 02:34:00 GMT

Foreclosure and Bankruptcy: How Chapter 7 and Chapter 13 Can Help You Save Your Home Facing foreclosure in Miami can be a stressful and overwhelming experience

Cómo saber si necesita declararse en bancarrota

Fri, 30 Dec 2022 14:50:00 GMT

Si tiene grandes deudas que no puede pagar, se ha retrasado en los pagos de la hipoteca y corre peligro de ejecución hipotecaria, le acosan los cobradores, o todo lo anterior, declararse en quiebra puede ser la solución. La quiebra puede, en algunos casos, reducir o eliminar sus deudas, salvar su casa y mantener a raya a los cobradores, pero también tiene algunas consecuencias, como el daño a largo plazo a su puntuación de crédito. Esto, a su vez, puede obstaculizar su capacidad de obtener préstamos en el futuro, aumentar las tasas que paga por el seguro e incluso dificultar la obtención de un empleo. Por eso, la decisión no es sencilla y es conveniente preguntarse cómo saber si necesita declararse en bancarrota. En esta entrada encontrará la respuesta.

Tipos de quiebra que influyen en cómo saber si necesita declararse en bancarrota

Los casos de quiebra son gestionados por los tribunales federales, y la ley federal define seis tipos diferentes. Los dos tipos más comunes utilizados por los particulares son el Capítulo 7 y el Capítulo 13, llamados así por las secciones del código federal de quiebras donde se describen. El Capítulo 11, que suele aparecer en los titulares, es principalmente para empresas.

La quiebra del Capítulo 7, el tipo que presentan la mayoría de los particulares, también se conoce como quiebra directa o liquidación. Un fideicomisario nombrado por el tribunal puede vender algunos de sus bienes y utilizar los ingresos para pagar parcialmente a sus acreedores, tras lo cual sus deudas se consideran saldadas. Algunos bienes pueden quedar exentos de la liquidación, con ciertos límites. Entre ellos se incluyen su coche, su ropa y enseres domésticos, las herramientas de su oficio, las pensiones y una parte del capital que tenga en su vivienda. Cuando presente la declaración de quiebra, deberá enumerar los bienes que declara exentos.

La quiebra del Capítulo 13, por otra parte, da lugar a un plan aprobado por el tribunal para que usted pague la totalidad o parte de sus deudas durante un período de tres a cinco años. Algunas de sus deudas también pueden ser condonadas. Al no requerir la liquidación de sus activos, una quiebra del Capítulo 13 puede permitirle conservar su vivienda, siempre que siga efectuando los pagos acordados. Ciertos tipos de deudas generalmente no pueden ser descargadas a través de la bancarrota. Estos incluyen manutención de los hijos, pensión alimenticia, préstamos estudiantiles, y algunas obligaciones fiscales, y deben tenerse en cuenta al momento de consultar cómo saber si necesita declararse en bancarrota.

El proceso de declaración de quiebra

Antes de declararse en quiebra, las personas deben completar una sesión de asesoramiento crediticio y obtener un certificado para presentar su petición de quiebra. El asesor debe revisar su situación personal, ofrecerle consejos sobre presupuestos y gestión de deudas y discutir alternativas a la quiebra.

Para declararse en quiebra es necesario presentar una petición de quiebra y estados financieros que muestren sus ingresos, deudas y activos. También se le pedirá que presente un formulario de comprobación de recursos económicos, que determine si sus ingresos son lo suficientemente bajos como para que pueda acogerse al Capítulo 7. Si no es así, tendrá que solicitar la bancarrota del Capítulo 13 en su lugar. También tendrá que pagar una tasa de presentación, aunque a veces no se cobra si puede demostrar que no puede permitirse.

Continuando con cómo saber si necesita declararse en bancarrota, una vez que haya presentado la declaración de quiebra, el administrador concursal asignado a su caso organizará una reunión de acreedores. Esta es una oportunidad para que las personas o empresas a las que debe dinero le hagan preguntas sobre su situación financiera y sus planes, si los hay, para pagarles. Su caso será resuelto por un juez de quiebras, basándose en la información que usted haya facilitado. Si el tribunal determina que ha intentado ocultar activos o ha cometido otro tipo de fraude, no sólo puede perder su caso, sino también enfrentarse a un proceso penal. A menos que su caso sea muy complejo, por lo general no tendrá que comparecer ante el juez.

Después de declararse en quiebra, pero antes de que se le condonen las deudas, deberá asistir a un curso de educación del deudor, en el que se le asesorará sobre la elaboración de presupuestos y la gestión del dinero. Una vez más, tendrá que obtener un certificado que demuestre que ha participado.

Suponiendo que el tribunal decida a su favor, sus deudas serán condonadas, en el caso del Capítulo 7. En el Capítulo 13, se aprobará un plan de reembolso. La condonación de la deuda significa que el acreedor ya no puede intentar cobrar.

Consecuencias de la quiebra para cómo saber si necesita declararse en bancarrota

Ambos tipos de quiebra individual tienen algunas consecuencias negativas. Una bancarrota del Capítulo 7 permanecerá en su historial crediticio durante 10 años, mientras que una bancarrota del Capítulo 13 generalmente permanecerá durante siete años. También puede hacer que usted aparezca como un riesgo pobre para las empresas que solicitan su informe, incluyendo otros prestamistas, compañías de seguros y posibles empleadores. Tenga en cuenta, además, que existen límites en cuanto a la frecuencia con la que puede cancelar sus deudas a través de la quiebra. Por ejemplo, si se le han condonado deudas mediante una quiebra del Capítulo 7, debe esperar ocho años antes de poder hacerlo de nuevo. Todo esto debe considerarse al momento de indagar sobre cómo saber si necesita declararse en bancarrota.

¿Es necesario un abogado?

Debido a que la declaración de quiebra es compleja, y debe hacerse correctamente para tener éxito, por lo general no es aconsejable intentarlo sin la ayuda de un abogado con experiencia en procedimientos de quiebra. Acuda a Bankruptcy Now si está pensando en la bancarrota como una alternativa para dar una solución a sus problemas financieros. Michael Brooks es un abogado con vasta experiencia en el sector y con las mejores referencias. Él podrá ayudarlo y asesorarlo para tomar la mejor decisión, y acompañarlo durante todo el proceso.

Alternativas a la quiebra

La quiebra es a veces la mejor manera de salir de una carga financiera aplastante, pero no es la única. Hay alternativas que a menudo pueden reducir sus obligaciones de deuda sin las consecuencias engorrosas de la quiebra. Negociar con sus acreedores, sin recurrir a los tribunales, puede beneficiar a ambas partes. En lugar de arriesgarse a no recibir nada, un acreedor puede aceptar un plan de amortización que reduzca su deuda o reparta sus pagos a lo largo de un periodo de tiempo más largo.

Si no puede hacer frente a los pagos de su hipoteca, merece la pena que llame a la entidad gestora de su préstamo para averiguar qué opciones tiene, aparte de declararse en quiebra. Entre ellas, la indulgencia de morosidad, que le permitirá dejar de hacer pagos durante un tiempo determinado, o un plan de amortización diseñado para alargar los pagos mensuales más pequeños durante un periodo más largo. Otra opción podría ser la modificación del préstamo, que cambiará las condiciones de su préstamo (por ejemplo, reduciendo el tipo de interés) de forma permanente, haciendo que sea más fácil de pagar.

Cuándo declararse en quiebra

La ley de quiebra existe para ayudar a las personas que han asumido una cantidad inmanejable de deuda – a menudo como resultado de grandes facturas médicas u otros gastos inesperados que no son culpa suya – para hacer un nuevo comienzo. Pero no es un proceso sencillo y no siempre conduce a un final feliz. Así que antes de declararse en quiebra, asegúrese de preguntarse cómo saber si necesita declararse en bancarrota. Si decide que la quiebra es su única opción viable -como hacen cientos de miles de estadounidenses cada año- recuerde que la ayuda de un abogado de bancarrota en Miami especialista como Michael Brooks es su mejor alternativa.

How to know if you need to file bankruptcy

Fri, 30 Dec 2022 14:48:00 GMT

If you have large debts you can’t pay, are behind on your mortgage payments and are in danger of foreclosure, are being harassed by debt collectors, or all of the above, filing for bankruptcy may be the answer. Bankruptcy can, in some cases, reduce or eliminate your debts, save your home, and keep debt collectors at bay, but it also has some consequences, such as long-term damage to your credit score. This, in turn, can hinder your ability to get loans in the future, increase the rates you pay for insurance, and even make it harder to get a job. Therefore, the decision is not easy and it is worth asking how you know if you need to file for bankruptcy. In this post you will find the answer.

Types of bankruptcy that influence how you know if you need to file for bankruptcy

Bankruptcy cases are handled by federal courts, and federal law defines six different types. The two most common types used by individuals are Chapter 7 and Chapter 13, named for the sections of the federal bankruptcy code where they are described. Chapter 11, which often hits the headlines, is primarily for businesses.

Chapter 7 bankruptcy, the type filed by most individuals, is also known as straight bankruptcy or liquidation. A court-appointed trustee can sell some of his assets and use the proceeds to partially pay off his creditors, after which his debts are considered paid off. Some assets may be exempt from liquidation, with certain limits. These include your car, your clothing and household goods, the tools of your trade, pensions, and a portion of the equity in your home. When you file for bankruptcy, you will need to list the assets that you claim are exempt.

Chapter 13 bankruptcy, on the other hand, results in a court-approved plan for you to pay off all or part of your debts over a period of three to five years. Some of your debts may also be forgiven. By not requiring liquidation of your assets, a Chapter 13 bankruptcy may allow you to keep your home, as long as you continue to make the agreed payments. Certain types of debts generally cannot be discharged through bankruptcy. These include child support, alimony, student loans, and some tax liabilities, and should be considered when looking at how to know if you need to file bankruptcy.

The bankruptcy filing process

Before filing for bankruptcy, individuals must complete a credit counseling session and obtain a certificate to file their bankruptcy petition. The counselor should review your personal situation, offer budgeting and debt management advice, and discuss alternatives to bankruptcy.

Filing bankruptcy requires filing a bankruptcy petition and financial statements showing your income, debts, and assets. You will also be required to file a means test form, which determines if your income is low enough for you to file for Chapter 7. If not, you will need to file for Chapter 13 bankruptcy instead. You will also have to pay a filing fee, although it is sometimes waived if you can prove you can’t afford it.

Continuing with how to know if you need to file for bankruptcy, once you have filed for bankruptcy, the bankruptcy trustee assigned to your case will schedule a meeting of creditors. This is an opportunity for the people or companies you owe money to to ask you questions about your financial situation and your plans, if any, to pay them. Your case will be decided by a bankruptcy judge, based on the information you have provided. If the court determines that you have attempted to hide assets or have committed other types of fraud, you may not only lose your case, but also face criminal prosecution. Unless your case is very complex, you usually will not have to appear in court.

After you file bankruptcy, but before your debts are discharged, you’ll need to take a debtor education course, which will give you advice on budgeting and money management. Again, you will need to obtain a certificate to show that you have participated.

Assuming the court decides in your favor, your debts will be discharged, in the case of Chapter 7. In Chapter 13, a repayment plan will be approved. Debt forgiveness means that the creditor can no longer try to collect.

Bankruptcy consequences for how to know if you need to file bankruptcy

Both types of individual bankruptcy have some negative consequences. A Chapter 7 bankruptcy will stay on your credit record for 10 years, while a Chapter 13 bankruptcy will generally stay for seven years. It can also make you appear as a poor risk to companies that request your report, including other lenders, insurance companies, and potential employers. Also note that there are limits to how often you can pay off your debts through bankruptcy. For example, if you have been discharged in Chapter 7 bankruptcy, you must wait eight years before you can discharge it again. All of this should be considered when inquiring about how to know if you need to file for bankruptcy.

Is a lawyer necessary?

Because filing for bankruptcy is complex, and must be done correctly to be successful, it is generally not advisable to attempt it without the help of an experienced bankruptcy attorney. Come to Bankruptcy Now if you are considering bankruptcy as an alternative to solving your financial problems. Michael Brooks is a lawyer with vast experience in the sector and with the best references. He will be able to help you and advise you to make the best decision, and accompany you throughout the process.

Bankruptcy Alternatives

Bankruptcy is sometimes the best way out of a crushing financial burden, but it’s not the only way. There are alternatives that can often reduce your debt obligations without the burdensome consequences of bankruptcy. Negotiating with your creditors, without going to court, can benefit both parties. Rather than risk getting nothing, a creditor may agree to a repayment plan that reduces your debt or spreads your payments over a longer period of time.

If you can’t make your mortgage payments, it’s worth calling your loan servicer to find out what options you have other than filing for bankruptcy. These include forbearance, which will allow you to stop making payments for a set period of time, or an amortization plan designed to spread out smaller monthly payments over a longer period of time. Another option might be a loan modification, which will change the terms of your loan (for example, by lowering the interest rate) permanently, making it easier to repay.

When to File Bankruptcy

Bankruptcy law exists to help people who have taken on an unmanageable amount of debt – often as a result of large medical bills or other unexpected expenses that are not their fault – make a fresh start. But it’s not a simple process and it doesn’t always lead to a happy ending. So before you file bankruptcy, be sure to ask yourself how you know if you need to file bankruptcy. If you decide that bankruptcy is your only viable option – as hundreds of thousands of Americans do each year – remember that the help of an experienced Miami Bankruptcy Attorney like Michael Brooks is your best bet.

Cuáles deudas no pueden ser eliminadas por bancarrota

Fri, 23 Dec 2022 19:16:00 GMT

La quiebra ofrece a las personas abrumadas por las deudas la oportunidad de empezar de nuevo mediante la liquidación (Capítulo 7) o la reorganización (Capítulo 13). En ambos casos, el tribunal de quiebras puede exonerar determinadas deudas. Una vez que una deuda ha sido condonada, el acreedor ya no puede emprender acciones contra el deudor, como intentar cobrar la deuda o embargar cualquier garantía. Sin embargo, no todas las deudas pueden liquidarse, y algunas son muy difíciles de liquidar. Para comprender fehacientemente cuáles deudas no pueden ser eliminadas por bancarrota, no deje de leer este artículo.

Capítulo 7 frente al Capítulo 13: cuáles deudas no pueden ser eliminadas por bancarrota en cada capítulo

El Capítulo 7 y el Capítulo 13 son los dos tipos más comunes de quiebra personal. En una bancarrota del Capítulo 7, un administrador designado por el tribunal de bancarrota liquidará (venderá) muchos de sus activos y utilizará los ingresos para pagar a sus acreedores una parte de lo que les debe. Algunos activos están exentos de liquidación. Estos suelen incluir parte del capital de su vivienda y automóvil, ropa, herramientas que necesite para su trabajo, pensiones y prestaciones de la Seguridad Social. Sus activos no exentos que pueden ser vendidos por el administrador incluyen la propiedad (que no sea su casa principal), un segundo coche o camión, vehículos recreativos, barcos, colecciones u otros objetos de valor, y las cuentas bancarias y de inversión.

Según la Oficina Administrativa de los Tribunales de EE.UU., en el Capítulo 7 las deudas suelen liquidarse unos cuatro meses después de la presentación de la petición de quiebra. La quiebra se rige por la ley federal y está supervisada por los tribunales federales de quiebras. Sin embargo, algunas normas difieren de un estado a otro, lo que puede incidir en cuáles deudas no pueden ser eliminadas por bancarrota.

En una bancarrota del Capítulo 13, por el contrario, usted se compromete a pagar una parte acordada de sus deudas durante un período de tres a cinco años. Mientras cumpla las condiciones del acuerdo, podrá conservar los bienes que, de otro modo, no estarían exentos. Al final del periodo, se liquidan las deudas restantes. En general, las personas con menos recursos financieros optan por el Capítulo 7. De hecho, para poder acogerse al Capítulo 7, debe someterse a una prueba de recursos, demostrando que sería incapaz de pagar sus deudas. De lo contrario, el tribunal puede determinar que el Capítulo 13 es su única opción.

Cuáles deudas no pueden ser eliminadas por bancarrota bajo ningún capítulo

Si bien el objetivo tanto del Capítulo 7 como del Capítulo 13 de bancarrota es dejar atrás sus deudas para que pueda seguir adelante con su vida, no todas las deudas son elegibles para la descarga. El Código de Bancarrota de EE.UU. enumera 19 categorías diferentes de cuáles deudas no pueden ser eliminadas por bancarrota en el Capítulo 7, Capítulo 13 o Capítulo 12 (una forma más especializada de bancarrota para las explotaciones agrícolas y pesqueras familiares). Aunque los detalles varían un poco entre los diferentes capítulos, los ejemplos más comunes de deudas no descargables son:

Pensión alimenticia y manutención de los hijos.
Ciertos impuestos impagados, como los embargos fiscales. Sin embargo, algunos impuestos federales, estatales y locales pueden ser objeto de exoneración si se remontan a varios años atrás.
Deudas por daños intencionados y malintencionados a otra persona o propiedad. En la bancarrota del Capítulo 13, esto se aplica sólo a las lesiones a las personas; las deudas por daños a la propiedad pueden ser descargadas.
Deudas por muerte o lesiones personales causadas por la conducción por parte del deudor de un vehículo de motor en estado de embriaguez por alcohol o bajo los efectos de otras sustancias.
Deudas que no incluyó en su declaración de quiebra.

Si se declara en quiebra en virtud del Capítulo 7, las cuotas de la asociación de condominios o cooperativas, junto con cualquier otra deuda que no se haya liquidado en una quiebra anterior seguirán incluidas en cuáles deudas no pueden ser eliminadas por bancarrota. Por lo general, usted puede mantener su coche reafirmando su préstamo de coche y seguir haciendo los pagos. Del mismo modo, normalmente puede conservar su vivienda si se declara en quiebra, incluso si debe dinero por ella, siempre que siga haciendo los pagos y no tenga más capital del que le permiten las leyes de quiebras estatales y federales.

Deudas difíciles de cancelar en la quiebra

Los préstamos estudiantiles son notoriamente difíciles de descargar a través de la bancarrota. Solo es posible cancelarlo si usted puede demostrar dificultades excesivas, como ser incapaz de mantener un nivel mínimo de vida. En algunos casos, un tribunal puede condonar parte, pero no la totalidad, de su deuda de préstamos estudiantiles. Si la deuda del préstamo estudiantil es una de las principales razones por las que está considerando la posibilidad de declararse en quiebra, póngase en contacto primero con la entidad que gestiona su préstamo y compruebe si es posible negociar un plan de amortización que le convenga. En el caso de los préstamos federales para estudiantes, por ejemplo, existen varios planes de amortización.

Dentro de cuáles deudas no pueden ser eliminadas por bancarrota también se incluyen las del impuesto sobre la renta. Existe una exención especial en algunos casos, que sólo se puede obtener presentando una solicitud al tribunal de quiebras. Por lo tanto, si tiene deudas fiscales que no puede pagar, es mejor que consulte a un abogado fiscalista para que le explique las opciones que tiene antes de declararse en quiebra. En el caso de los impuestos federales, por ejemplo, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) puede ofrecer varias alternativas a las personas que no pueden pagar lo que deben. Una de ellas es una oferta de compromiso, en la que el IRS se compromete a aceptar una cantidad menor. El IRS también puede organizar un plan de pago, o un acuerdo de pago a plazos, que le permitirá pagar sus impuestos durante un período prolongado de tiempo.

Vale la pena señalar que sus acreedores tienen alguna capacidad para impedir que se liquiden ciertas deudas. También pueden solicitar al tribunal una exención de la suspensión automática que les impide llevar a cabo actividades de cobro. Por lo tanto, el proceso de cancelación no siempre es tan rápido o sencillo como los deudores esperan.

Para llevar adelante el proceso y no sufrir complicaciones en el camino, lo más recomendable es que cuente con la ayuda de un abogado experimentado en la materia como Michael Brooks. No solo podrá asesorar sobre cuáles deudas no pueden ser eliminadas por bancarrota, sino que podrá guiarlo en su caso para elegir la mejor opción y garantizar un buen resultado.

What debts cannot be discharged by bankruptcy

Fri, 23 Dec 2022 15:29:00 GMT

Bankruptcy offers people overwhelmed with debt the opportunity to start over through liquidation (Chapter 7) or reorganization (Chapter 13). In both cases, the bankruptcy court can discharge certain debts. Once a debt has been discharged, the creditor can no longer take action against the debtor, such as trying to collect the debt or seizing any collateral. However, not all debts can be paid off, and some are very difficult to pay off. To fully understand which debts cannot be discharged through bankruptcy, be sure to read this article.

Chapter 7 vs. Chapter 13: Which debts cannot be discharged by bankruptcy in each chapter

Chapter 7 and Chapter 13 are the two most common types of personal bankruptcy. In a Chapter 7 bankruptcy, a trustee appointed by the bankruptcy court will liquidate (sell) many of his assets and use the proceeds to pay his creditors a portion of what he owes them. Some assets are exempt from liquidation. These usually include part of the equity in your home and car, clothing, tools you need for your job, pensions and Social Security benefits. Your non-exempt assets that can be sold by the servicer include property (other than your main home), a second car or truck, RVs, boats, collections or other valuables, and bank and investment accounts.

According to the Administrative Office of the US Courts, Chapter 7 debts are typically discharged about four months after the bankruptcy petition is filed. Bankruptcy is governed by federal law and is supervised by federal bankruptcy courts. However, some rules differ from state to state, which may affect which debts cannot be discharged in bankruptcy.

In a Chapter 13 bankruptcy, by contrast, you agree to pay an agreed portion of your debts over a period of three to five years. As long as you meet the terms of the agreement, you will be able to keep assets that are not otherwise exempt. At the end of the period, the remaining debts are settled. In general, people with fewer financial resources opt for Chapter 7. In fact, in order to file for Chapter 7, you must submit to a means test, showing that you would be unable to pay your debts. Otherwise, the court may find that Chapter 13 is your only option.

Which debts cannot be discharged by bankruptcy under any chapter

While the goal of both Chapter 7 and Chapter 13 bankruptcy is to put your debts behind you so you can move on with your life, not all debts are eligible for discharge. The US Bankruptcy Code lists 19 different categories of which debts cannot be discharged by Chapter 7, Chapter 13, or Chapter 12 bankruptcy (a more specialized form of bankruptcy for family farms and fish farms). Although the details vary somewhat between different chapters, the most common examples of non-dischargeable debts are:

Certain unpaid taxes, such as tax liens. However, some federal, state and local taxes may be exempt if they go back several years.
Debts for intentional and malicious damage to another person or property. In Chapter 13 bankruptcy, this applies only to personal injury; property damage debts can be discharged.
Debts for death or personal injury caused by the debtor driving a motor vehicle while intoxicated by alcohol or under the influence of other substances.
Debts you did not include in your bankruptcy filing.

If you file for Chapter 7 bankruptcy, the condominium or cooperative association dues, along with any other debt not discharged in a prior bankruptcy, will still be included in which debts cannot be discharged by bankruptcy. You can usually keep your car by reaffirming your car loan and keep making the payments. Similarly, you can usually keep your home if you file bankruptcy, even if you owe money on it, as long as you keep making the payments and you don’t have more equity than state and federal bankruptcy laws allow.

Debts that are difficult to pay off in bankruptcy

Student loans are notoriously difficult to discharge through bankruptcy. Cancellation is only possible if you can demonstrate undue hardship, such as being unable to maintain a minimum standard of living. In some cases, a court can forgive some, but not all, of your student loan debt. If student loan debt is one of the main reasons you’re considering bankruptcy, first contact your loan servicer and see if it’s possible to negotiate a repayment schedule that works for you. In the case of federal student loans, for example, there are several repayment schedules.

Within which debts cannot be eliminated by bankruptcy also include those for income tax. There is a special exemption in some cases, which can only be obtained by filing an application with the bankruptcy court. Therefore, if you have tax debts that you cannot pay, it is best to consult a tax attorney to explain your options before filing bankruptcy. In the case of federal taxes, for example, the Internal Revenue Service (IRS) can offer several alternatives to people who cannot pay what they owe. One of these is an offer in compromise, in which the IRS agrees to accept a lesser amount. The IRS can also set up a payment plan, or installment agreement, that will allow you to pay your taxes over an extended period of time.

It is worth noting that your creditors have some ability to prevent certain debts from being discharged. They can also apply to the court for a waiver of the automatic stay that prevents them from carrying out collection activities. Therefore, the cancellation process is not always as quick or easy as debtors expect.

To carry out the process and not suffer complications along the way, it is best to have the help of an experienced lawyer in the matter such as Michael Brooks. He will not only be able to advise on which debts cannot be eliminated by bankruptcy, but he will be able to guide you in your case to choose the best option and guarantee a good result.

Cuántas veces se puede declarar en bancarrota

Sat, 17 Dec 2022 12:16:00 GMT

Cuando hablamos de bancarrota, es posible que una misma persona se encuentre en la situación de declararse en quiebra más de una vez a lo largo de su vida. La buena noticia -si es que puede llamarse así- es que no hay ninguna ley que prohíba declararse en quiebra dos, tres o las veces que uno llegue a ese punto de desesperación y quiera una salida. Sin embargo, hay muchas normas sobre cuántas veces se puede declarar en bancarrota y la frecuencia con la que se puede presentar un caso. Son un poco complicadas, así que echemos un vistazo a lo que necesitas saber.

¿Cuánto tiempo hay que esperar entre una quiebra y otra?

Aunque no hay ninguna ley que restrinja la frecuencia con la que puede declararse en quiebra, hay algunas cuestiones prácticas que pueden limitarte. En primer lugar, si sus presentaciones son abusivas o con el único propósito de retrasar o frustrar a sus acreedores, un juez de quiebras puede detener su presentación. Cuando esto sucede, un juez puede desestimar su caso con un “impedimiento de un año”, por ejemplo, restringiéndole la presentación de una petición de quiebra en el año siguiente.

En segundo lugar, el código de bancarrota restringe la frecuencia con la que puede obtener una exención de responsabilidad. En otras palabras, el código de bancarrota restringe la frecuencia con la que sus deudas pueden ser perdonadas. Si usted recibió una descarga en su primera bancarrota, entonces debe pasar un tiempo determinado antes de que usted pueda tener sus deudas descargadas por los tribunales de nuevo. Por lo tanto, aunque puede declararse en quiebra tantas veces como necesite, no recibirá una segunda condonación hasta que haya transcurrido un tiempo determinado.

Además de cuántas veces se puede declarar en bancarrota, tal vez se pregunte si debe hacerlo incluso si no puede conseguir que le condonen las deudas, pero hay muchas razones para hacerlo. Es posible que desee presentar con el fin de establecer un plan de pago, para pagar los atrasos de la hipoteca, o para ponerse al día en los pagos atrasados del coche, por ejemplo. Si usted es elegible para una descarga en su segundo caso de bancarrota depende de si usted recibió una descarga en el primer caso, qué tipo de descarga que recibió, y qué tipo de caso que está presentando.

Existen alternativas a la quiebra si prefiere no esperar a que venza el plazo. Participar en una sesión de asesoramiento crediticio con una agencia sin ánimo de lucro es un buen punto de partida. Le ayudarán a determinar sus opciones, que pueden incluir un plan de gestión de deudas (DMP). Un DMP es menos perjudicial para su puntuación de crédito que la quiebra, pero puede ser un programa difícil para calificar. Para más información, de cualquier manera, puede recurrir a un abogado experto en quiebras como Michael Brooks.

Cuántas veces se puede declarar en bancarrota según la combinación de capítulos

De Capítulo 7 a Capítulo 13 – Límite de tiempo

Si se le concedió su primera descarga bajo el Capítulo 7, tendrá que esperar cuatro años a partir de la fecha de presentación del Capítulo 7 antes de presentar el Capítulo 13.

De Capítulo 7 a Capítulo 7 – Límite de tiempo

El Capítulo 7 es el camino más rápido para el alivio de la deuda, pero no se puede ser un declarante en serie. Usted tiene que esperar ocho años entre las fechas de presentación, la cantidad más larga en el Código de Bancarrota.

Del Capítulo 13 al Capítulo 7 – Límite de tiempo

La espera estándar es de seis años, pero no está cincelado en piedra. El período de espera a menudo no se aplica si usted pagó todas sus deudas en virtud de la disposición del Capítulo 13, o si pagó al menos el 70% de ellas y mostró un esfuerzo de buena fe para pagarlas todas. Si cumple esos requisitos, podrá solicitar el Capítulo 7 en el plazo de un año a partir de la rehabilitación en virtud del Capítulo 13.

Capítulo 13 a Capítulo 13 – Límite de tiempo

Cuántas veces se puede declarar en bancarrota por Capítulo 13 solo implica la espera de dos años, pero eso es una maniobra inusual ya que la duración mínima de un reembolso del Capítulo 13 es de tres años. Dificultades imprevistas pueden golpear y hacer necesaria una segunda presentación más rápida.

¿Cuántas veces puede declararse en quiebra?

Hay límites de tiempo entre las presentaciones, pero no hay límite en el número de veces que puede presentar. Teóricamente, una persona con conocimientos deficientes de gestión de deudas podría declararse en quiebra una docena o más veces a lo largo de su vida.

Volver a declararse en quiebra tras una desestimación

Hay una gran diferencia entre una descarga y una desestimación. Una descarga significa que ha cumplido con todos los requisitos establecidos por el tribunal de quiebras. Usted ya no está en el gancho para las deudas aplicables y su caso está cerrado. En cambio, la desestimación significa que su caso se ha cerrado sin que se hayan eliminado sus deudas. Es como si nunca se hubiera declarado en quiebra. Usted está de vuelta al punto de partida y sus acreedores pueden empezar a acosar de nuevo.

Usted puede volver a presentar un caso después de una desestimación, pero qué tan pronto depende de por qué su caso fue desestimado. Por ejemplo, debe completar un curso de asesoramiento crediticio de una agencia autorizada en un plazo de 180 días antes de declararse en quiebra. El asesor le da una idea de si hay una alternativa mejor a la quiebra, como inscribirse en un DMP. Si decide seguir adelante con la quiebra, debe tener un certificado que demuestre que ha completado el curso de asesoramiento. Si no lo hace, el tribunal desestimará automáticamente su caso. Pero si se apresura y realiza el curso, es probable que se le permita volver a presentar la solicitud de inmediato.

En otras palabras, si actuó de buena fe, no debería tener problemas en cuántas veces se puede declarar en bancarrota. Pero tanto si es la primera vez que se declara en quiebra como si ya lo ha hecho una docena de veces, lo primero que debe hacer es buscar un abogado especializado en quiebras en Bankruptcy Now y obtener asesoramiento profesional.

How many times can you declare bankruptcy?

Sat, 17 Dec 2022 12:10:00 GMT

When we talk about bankruptcy, it is possible that the same person finds himself in the situation of declaring bankruptcy more than once throughout his life. The good news—if you can call it that—is that there is no law against filing bankruptcy two, three, or as many times as you reach that point of desperation and want a way out. However, there are many rules about how many times you can file bankruptcy and how often you can file a case. They’re a bit complicated, so let’s take a look at what you need to know.

How long do you have to wait between one bankruptcy and another?

Although there is no law that restricts how often you can file bankruptcy, there are some practical issues that may limit you. First, if your filings are abusive or for the sole purpose of delaying or frustrating your creditors, a bankruptcy judge may stop your filing. When this happens, a judge can dismiss your case with a “one-year bar,” for example, restricting you from filing a bankruptcy petition in the following year.

Second, the bankruptcy code restricts how often you can get a waiver. In other words, the bankruptcy code restricts how often your debts can be forgiven. If you received a discharge in your first bankruptcy, then a certain amount of time must pass before you can have your debts discharged by the courts again. Therefore, although you can file bankruptcy as many times as you need, you will not receive a second discharge until a certain amount of time has elapsed.

In addition to how many times you can file bankruptcy, you may be wondering if you should even if you can’t get your debts forgiven, but there are plenty of reasons to. You may want to file in order to set up a payment plan, to pay off mortgage arrears, or to catch up on missed car payments, for example. Whether you are eligible for a discharge in your second bankruptcy case depends on whether you received a discharge in the first case, what type of discharge you received, and what type of case you are filing.

There are alternatives to bankruptcy if you prefer not to wait for the deadline to expire. Participating in a credit counseling session with a nonprofit agency is a good place to start. They will help you determine your options, which may include a debt management plan (DMP). A DMP is less damaging to your credit score than bankruptcy, but it can be a difficult program to qualify for. For more information, however, you can turn to an experienced bankruptcy attorney like Michael Brooks.

How many times you can file for bankruptcy based on the combination of chapters

Chapter 7 to Chapter 13 – Time limit

If you were granted your first discharge under Chapter 7, you will have to wait four years from the Chapter 7 filing date before filing Chapter 13.

Chapter 7 to Chapter 7 – Time Limit

Chapter 7 is the fastest path to debt relief, but you cannot be a serial filer. You have to wait eight years between filing dates, the longest amount in the Bankruptcy Code.

Chapter 13 to Chapter 7 – Time Limit

The standard wait is six years, but it’s not set in stone. The waiting period often does not apply if you paid all of your debts under the Chapter 13 provision, or if you paid at least 70% of them and made a good faith effort to pay them all. If you meet those requirements, you can file for Chapter 7 within one year of reinstatement under Chapter 13.

Chapter 13 to Chapter 13 – Time Limit

How many times you can file for Chapter 13 bankruptcy only involves waiting two years, but that’s an unusual maneuver since the minimum length of a Chapter 13 repayment is three years. Unforeseen difficulties may strike and necessitate a quicker second filing.

How many times can you file for bankruptcy?

There are time limits between submissions, but there is no limit to the number of times you can submit. Theoretically, a person with poor debt management skills could declare bankruptcy a dozen or more times in their lifetime.

Filing for bankruptcy again after a dismissal

There is a big difference between a discharge and a dismissal. A discharge means that you have met all the requirements set by the bankruptcy court. You are no longer on the hook for applicable debts and your case is closed. Instead, a dismissal means your case has been closed without your debts being wiped out. It’s like you never filed for bankruptcy. You are back to square one and your creditors can start harassing you again.

You can refile a case after a dismissal, but how soon depends on why your case was dismissed. For example, you must complete a credit counseling course from a licensed agency within 180 days before you file for bankruptcy. The counselor gives you an idea of whether there is a better alternative to bankruptcy, such as enrolling in a DMP. If you decide to go through with bankruptcy, you must have a certificate showing that you have completed the counseling course. If you do not, the court will automatically dismiss your case. But if you hurry up and take the course, you’ll likely be allowed to reapply right away.

In other words, if you acted in good faith, you shouldn’t have a problem with how many times you can file for bankruptcy. But whether this is your first time filing bankruptcy or you’ve filed for bankruptcy a dozen times, the first thing you should do is search for a bankruptcy lawyer at Bankruptcy Now and get professional advice.

Cómo usar la bancarrota para detener la ejecución hipotecaria

Sun, 11 Dec 2022 00:45:00 GMT

La ejecución hipotecaria puede ser una de las perspectivas más aterradoras a las que puede enfrentarse un propietario. La mera posibilidad puede hacer que los propietarios busquen cualquier forma de salvar sus casas. La quiebra es a menudo vista como un último recurso para las personas en deuda pesada más allá de sus medios, y ciertas partes del código de bancarrota puede parecer como salvavidas a los propietarios de viviendas con la esperanza de evitar el doloroso proceso de ejecución hipotecaria. Mientras que el propósito del Capítulo 7 es proporcionar una manera para que la gente venda sus activos para salir de la deuda, el Capítulo 13 de bancarrota está diseñado como una vía para mantener su propiedad a largo plazo a través de un plan de pago. Descubra cómo usar la bancarrota para detener la ejecución hipotecaria en esta nota.

Lo primero que debe saber es que la quiebra es cualquier cosa menos una solución rápida. Es un proceso serio lleno de requisitos legales y normas de elegibilidad, consecuencias a largo plazo para los perfiles de crédito, y los compromisos potenciales de varios años para pagar las deudas que caen bajo la presentación. Si está pensando en acogerse a la quiebra para conservar su vivienda, debe tener una idea clara de en qué se está metiendo antes de presentar la solicitud. Para solventar cualquier duda que pueda tener, contáctese con Bankruptcy Now para obtener más información.

Cómo usar la bancarrota para detener la ejecución hipotecaria en el Capítulo 13

El Capítulo 13, comúnmente conocido como el “plan del asalariado”, puede ser una buena opción para las personas que se encuentran bajo una montaña de deudas, pero todavía tienen ingresos estables. A diferencia del Capítulo 7 de la Ley de Quiebras, en el que los activos elegibles pueden venderse para saldar la deuda, el Capítulo 13 permite a los deudores proponer un plan de amortización -normalmente de tres a cinco años- en función del nivel de ingresos. Si los deudores siguen el plan y se cumplen todas las condiciones, reciben una exoneración de las deudas incluidas en el plan. Y lo que es más importante, una quiebra en virtud del Capítulo 13 también puede servir en cómo usar la bancarrota para detener la ejecución hipotecaria.

El plan de reembolso puede incorporar los pagos hipotecarios no efectuados, lo que permite a los propietarios ponerse al día con su prestamista. Sin embargo, el plan no libera al deudor del calendario de pagos de la hipoteca establecido: el deudor debe seguir haciendo esos pagos mensuales durante el plan de amortización.

La disposición de “suspensión automática” de la quiebra

Independientemente de su capacidad para obtener una descarga a través del Capítulo 13 de bancarrota, la presentación detiene el proceso de ejecución hipotecaria a través de la disposición de “suspensión automática”. Esta protección generalmente permite al deudor un descanso de la comunicación persistente y los esfuerzos de recolección de la mayoría de los acreedores, incluidos los prestamistas hipotecarios. El proceso de ejecución hipotecaria no se detendrá por completo, pero la suspensión automática creará un pequeño respiro hasta que se programe un plan de reembolso y éste sea aceptado por el tribunal.

La suspensión automática es una ayuda en cómo usar la bancarrota para detener la ejecución hipotecaria, pero no es una garantía para conservar la vivienda. En primer lugar, no puede anular partes del proceso de ejecución hipotecaria que ya se han completado. Si el prestamista hipotecario ha completado la venta de la ejecución hipotecaria antes de la declaración de quiebra, entonces la casa todavía puede ir a la subasta de ejecución hipotecaria. La suspensión automática tampoco le protege de las consecuencias de la falta de nuevos pagos de la hipoteca durante el período de amortización del Capítulo 13. Si no se efectúan esos pagos, el prestamista puede solicitar que se proceda a la ejecución hipotecaria.

Cómo usar la bancarrota para detener la ejecución hipotecaria con la suspensión automática en el Capítulo 7

La suspensión automática también puede proporcionar cierto alivio en una bancarrota del Capítulo 7, aunque puede que no le permita permanecer en su casa después de la bancarrota. En el Capítulo 7, los activos elegibles del deudor se venden para pagar a los acreedores. Una casa es probable que se incluya en esa venta si su valor es suficiente para cubrir las deudas elegibles, pero la suspensión automática podría proporcionar la oportunidad de permanecer en su casa hasta ese momento.

Los efectos a largo plazo del Capítulo 13 de bancarrota en el crédito

Aunque estas disposiciones del Capítulo 13 de la Ley de Quiebras pueden ayudar en cómo usar la bancarrota para detener la ejecución hipotecaria, no son en absoluto una solución sencilla al problema. Cualquier quiebra conlleva riesgos importantes y consecuencias a largo plazo. Incluso una quiebra exitosa tendrá efectos persistentes. Uno de los efectos más mensurables e inmediatos a tener en cuenta es lo que la quiebra hace a las puntuaciones de crédito. En la mayoría de los casos, una bancarrota del Capítulo 13 permanece en sus informes de crédito durante siete años (tres años menos que una bancarrota del Capítulo 7) y se considera un evento especialmente negativo para la mayoría de los modelos de puntuación de crédito.

En última instancia, los prestamistas tendrán en cuenta algo más que las puntuaciones a la hora de aprobar a un posible prestatario, pero una marca negativa importante, como una quiebra, puede afectar a su capacidad para obtener nuevas tarjetas de crédito y préstamos. Eso incluye cualquier hipoteca (incluidas las refinanciaciones) que espere obtener en el futuro. Los prestamistas podrían dudar a la hora de aprobar préstamos a largo plazo y por un importe elevado, y podrían optar por rechazar dichas solicitudes. Incluso si la solicitud es aprobada, puede esperar que el préstamo tenga un tipo de interés muy alto y requiera un pago inicial y unos gastos de cierre más elevados de lo que habría sido de otro modo. Con una quiebra en su historial, es más probable que le identifiquen como prestatario de alto riesgo.

Conclusión

Para tomar la mejor decisión, probablemente merezca la pena plantearse lo importante que es para usted conservar su vivienda. Ni la ejecución hipotecaria ni la quiebra son una gran opción, pero la mejor alternativa para usted podría depender de su objetivo final. Si no puede imaginarse dejando su casa, entonces sus opciones pueden ser limitadas. Pero la voluntad de vivir en otro lugar podría abrir algunos otros caminos, incluyendo la presentación de una bancarrota del Capítulo 7 o aceptar la ejecución hipotecaria.

Tanto los efectos como el valor de una quiebra o una ejecución hipotecaria dependen en gran medida de las circunstancias individuales, por lo que es recomendable que se asesore con un experto antes de tomar cualquier decisión sobre el mejor camino para usted. Un abogado de bancarrota en Miami como Michael Brooks será capaz de evaluar su situación particular y ofrecerle la alternativa más adecuada sobre cómo usar la bancarrota para detener la ejecución hipotecaria.

How to use bankruptcy to stop foreclosure

Sun, 11 Dec 2022 00:37:00 GMT

Foreclosure can be one of the scariest prospects a homeowner can face. The mere possibility can make homeowners look for any way to save their homes. Bankruptcy is often seen as a last resort for people heavily in debt beyond their means, and certain parts of the bankruptcy code can seem like lifelines to homeowners hoping to avoid the painful process of foreclosure. While the purpose of Chapter 7 is to provide a way for people to sell their assets to get out of debt, Chapter 13 bankruptcy is designed as a way to keep your property long-term through a repayment plan. Find out how to use bankruptcy to stop foreclosure in this note.

The first thing to know is that bankruptcy is anything but a quick fix. It’s a serious process filled with legal requirements and eligibility rules, long-term consequences for credit profiles, and potential multi-year commitments to pay off debts that fall under filing. If you are thinking of filing for bankruptcy to keep your home, you should have a clear idea of what you are getting into before you file. For any questions you may have, contact Bankruptcy Now for more information.

How to use bankruptcy to stop foreclosure in Chapter 13

Chapter 13, commonly known as the “earner’s plan,” can be a good option for people who are under a mountain of debt, but still have a steady income. Unlike Chapter 7 bankruptcy, in which eligible assets can be sold to pay off debt, Chapter 13 allows debtors to propose a repayment schedule—typically three to five years—depending on income level. . If debtors follow the plan and all conditions are met, they receive a discharge of the debts included in the plan. More importantly, a Chapter 13 bankruptcy can also help in how to use bankruptcy to stop foreclosure.

The repayment plan can incorporate missed mortgage payments, allowing homeowners to catch up with their lender. However, the plan does not release the borrower from the established mortgage payment schedule: the borrower must continue to make those monthly payments during the amortization schedule.

The “automatic stay” provision of bankruptcy

Regardless of your ability to obtain a discharge through Chapter 13 bankruptcy, filing stops the foreclosure process through the “automatic stay” provision. This protection generally allows the debtor a break from the persistent communication and collection efforts of most creditors, including mortgage lenders. The foreclosure process will not stop completely, but the automatic stay will create a little respite until a repayment plan is scheduled and accepted by the court.

The automatic stay is an aid in using bankruptcy to stop foreclosure, but it is not a guarantee to keep the home. First, you cannot undo parts of the foreclosure process that have already been completed. If the mortgage lender has completed the foreclosure sale prior to the bankruptcy filing, then the home can still go to the foreclosure auction. The automatic stay also does not protect you from the consequences of missing new mortgage payments during the Chapter 13 amortization period. If those payments are not made, the lender can file for foreclosure.

How to use bankruptcy to stop foreclosure with automatic stay in Chapter 7

The automatic stay may also provide some relief in a Chapter 7 bankruptcy, although it may not allow you to stay in your home after the bankruptcy. In Chapter 7, the debtor’s eligible assets are sold to pay creditors. A home is likely to be included in that sale if its value is sufficient to cover eligible debts, but the automatic stay could provide an opportunity to remain in your home until then.

The long-term effects of Chapter 13 bankruptcy on credit

Although these Chapter 13 Bankruptcy provisions can help you use bankruptcy to stop foreclosure, they are by no means a simple solution to the problem. Any bankruptcy carries significant risks and long-term consequences. Even a successful bankruptcy will have lingering effects. One of the most measurable and immediate effects to consider is what bankruptcy does to credit scores. In most cases, a Chapter 13 bankruptcy stays on your credit reports for seven years (three years less than a Chapter 7 bankruptcy) and is considered an especially negative event by most credit scoring models.

Ultimately, lenders will look at more than scores when approving a potential borrower, but a major negative mark, such as bankruptcy, can affect your ability to get new credit cards and loans. That includes any mortgages (including refinances) that you expect to get in the future. Lenders may be hesitant to approve large, long-term loans and may choose to decline such applications. Even if the application is approved, you can expect the loan to have a very high interest rate and require a higher down payment and closing costs than it otherwise would have. With a bankruptcy on your record, you are more likely to be identified as a subprime borrower.

Conclusion

To make the best decision, it’s probably worth considering how important it is to you to keep your home. Neither foreclosure nor bankruptcy is a great option, but the best alternative for you may depend on your ultimate goal. If you can’t imagine leaving your home, then your options may be limited. But the willingness to live elsewhere could open up a few other avenues, including filing a Chapter 7 bankruptcy or accepting foreclosure.

Both the effects and the value of a bankruptcy or foreclosure depend largely on individual circumstances, so it is recommended that you seek expert advice before making any decision about the best path for you. A Miami Bankruptcy Attorney Michael Brooks will be able to assess your particular situation and offer you the best alternative on how to use bankruptcy to stop foreclosure.

¿Puedo quedarme con mi casa si me declaro en bancarrota?

Mon, 28 Nov 2022 09:45:00 GMT

La declaración de quiebra implica un complicado equilibrio entre lo que debe, lo que tiene y lo que puede pagar. La quiebra es un gran paso financiero, pero es uno que, en la mayoría de los casos, le permite conservar su casa. Sin embargo, aunque hay formas de proteger su casa al declararse en quiebra, eso no significa automáticamente que vaya a conservarla. Todo dependerá de cada caso particular, el tipo de quiebra y otras cuestiones. Por eso, en esta entrada veremos todo acerca de la duda de si puedo quedarme con mi casa si me declaro en bancarrota.

Cuestiones básicas sobre si puedo quedarme con mi casa si me declaro en bancarrota

La quiebra es una segunda oportunidad para las personas que tienen más deudas de las que pueden pagar. Las leyes de bancarrota se crearon con el entendimiento de que no hay ninguna ventaja en poner a alguien en la calle, y los tribunales de bancarrota trabajan para asegurarse de que eso no ocurra. Así pues, existen apoyos para conservar la vivienda durante la quiebra. Por otro lado, pagar la deuda es una obligación, y no hay ninguna opción de “casa gratis” que venga con ella. Ninguna acción de quiebra perdona una hipoteca principal. La conclusión fundamental es que si usted quiere permanecer en su casa, todavía tiene que pagar su hipoteca.

Diferentes formas de declararse en quiebra

La quiebra es un proceso en el que el tribunal decide cuál es el mejor camino para que una persona con una deuda abrumadora pague lo máximo posible, teniendo en cuenta sus activos. La solución puede ser el Capítulo 7, que descarga las deudas pero también liquida los activos, aunque no todos los activos de una persona. El Capítulo 13 de bancarrota permite a la persona conservar sus bienes, pero la somete a un estricto plan de pagos.

Independientemente del tipo de bancarrota que solicite, el tribunal suspende automáticamente cualquier acción de ejecución hipotecaria. Esto significa que si su casa estaba siendo ejecutada, ese procedimiento se detendrá mientras el tribunal resuelve su capacidad de pago, por lo que existen chances ciertas de que puedo quedarme con mi casa si me declaro en bancarrota. Sin embargo, no significa que usted conserve automáticamente su casa.

En ambos tipos de quiebra, existe una exención de la vivienda, una forma de proteger parte del patrimonio que se ha construido. Es otro elemento de la quiebra diseñado para que sea más posible conservar su casa. Cada tipo de quiebra es un proceso totalmente diferente, pero en cada uno, la idea detrás de las exenciones es que la persona necesita proteger algunos activos importantes para salir adelante. También hay exenciones para conservar el coche y otros artículos necesarios. Las cantidades varían según el estado, pero los tipos de cosas que puede eximir se limitan a lo que necesita para salir adelante. Los artículos de lujo no están en la lista.

El gobierno federal tiene una exención de la vivienda que permite a una persona que se declara en bancarrota proteger una cierta cantidad de capital en una casa. La exención federal, que cambia cada tres años, es de 25.150 dólares hasta abril de 2022. Las exenciones estatales pueden ser mayores o menores. Se requiere haber vivido en un estado, en esa casa, durante 40 meses, en general, para reclamar una exención estatal. Consulte las normas de su estado para ver cuáles son los detalles, o contáctese con Bankruptcy Now para obtener más información.

¿Puedo quedarme con mi casa si me declaro en bancarrota del Capítulo 7?

En una bancarrota del Capítulo 7, el tribunal liquidará la mayor parte de sus deudas no garantizadas, es decir, las deudas de tarjetas de crédito y préstamos personales que no están vinculadas a un activo como una casa o un coche. Una vez que la deuda está fuera del camino, debería ser más fácil hacer los pagos de su hipoteca. Si no puede pagar su hipoteca después de la quiebra, el resultado será el mismo que si no la pagaba antes de la quiebra: acabará perdiendo su casa. Sin embargo, puedo quedarme con mi casa si me declaro en bancarrota con la condición de pago de la hipoteca original.

Si usted sabe que va a declararse en quiebra y quiere conservar su casa, puede ver si su prestamista hipotecario trabajaría con usted en la modificación de su acuerdo hipotecario de una manera que le permita ponerse al día en sus pagos. Hágalo antes de declararse en quiebra. Una vez que usted se declara en quiebra, el tribunal se hace cargo de sus bienes y no está en sus manos.

Existen algunas cosas que hacen más probable que su casa esté protegida si se declara en bancarrota bajo el Capítulo 7. Por ejemplo, si usted está al día en los pagos de la hipoteca tendrá algunos puntos a su favor. Si todo, o la mayor parte, de su patrimonio está protegido con una exención, también tendrá ciertas ventajas. En caso de que deba más de lo que vale la casa, y demuestre al tribunal que puede hacer los pagos de la hipoteca a tiempo, tendrá grandes chances de conservarla. Por último, si usted negocia con su prestamista antes de declararse en quiebra una modificación del préstamo, se asegurará de mantenerla sin dudas.

¿Puedo quedarme con mi casa si me declaro en bancarrota del Capítulo 13?

La buena noticia sobre la presentación del Capítulo 13 de bancarrota es que está diseñado para permitirle mantener su casa. Usted, el banco y sus acreedores deciden un plan de pago que dura de tres a cinco años, pero sus activos no se venden. Una vez completado el plan, su deuda no garantizada se cancela. El truco, por supuesto, es llegar hasta el final. En caso satisfactorio, es un hecho que puedo quedarme con mi casa si me declaro en bancarrota por Capítulo 13.

El plan que se elabora con el tribunal y sus acreedores incluirá una forma de ponerse al día y pagar su hipoteca, si puede permitírselo. En el marco de un plan de reembolso del Capítulo 13, si se ha retrasado en el pago de la hipoteca, el plan determinará la forma de pagar las cuotas atrasadas a lo largo de tres a cinco años, pero también deberá realizar los pagos mensuales actuales.

Como puede verse, en ambos casos puedo quedarme con mi casa si me declaro en bancarrota. Sin embargo, es importante aclarar que no es algo 100% seguro. Para no correr sobresaltos, es una buena idea contar con la ayuda de un experto en bancarrotas como Michael J. Brooks. No dude en contactarle para saber más.

¿En qué casos se puede utilizar la bancarrota?

Mon, 28 Nov 2022 09:44:00 GMT

En Estados Unidos, la bancarrota se enmarca en el Capítulo 11 de la ley de quiebras. El Capítulo 11 es una forma de quiebra que implica una reorganización de los asuntos comerciales, las deudas y los activos del deudor, y por esa razón se conoce como quiebra de “reorganización”. La declaración de quiebra en virtud del Capítulo 11 no provoca el cierre de la empresa, sino que ésta sigue funcionando y reorganiza sus activos. Por eso, muchas empresas han aprovechado este recurso para lograr una reestructuración de los pasivos. Pero, ¿en qué casos se puede utilizar la bancarrota? En este artículo encontrará toda la información.

En qué consiste el Capítulo 11

Llamado así por el código de bancarrota estadounidense, las empresas suelen presentar el Capítulo 11 si necesitan tiempo para reestructurar sus deudas. Esta versión de la quiebra ofrece al deudor un nuevo comienzo. Sin embargo, los términos están sujetos al cumplimiento de las obligaciones del deudor según el plan de reorganización.

La quiebra del capítulo 11 es la más compleja de todos los casos de quiebra. También suele ser la forma más cara de un procedimiento de quiebra. Por estas razones, una empresa debe considerar en qué casos se puede utilizar la bancarrota sólo después de un cuidadoso análisis y exploración de todas las demás alternativas posibles. Durante el procedimiento del Capítulo 11, el tribunal ayudará a la empresa a reestructurar sus deudas y obligaciones. En la mayoría de los casos, la empresa permanece abierta y operativa.

Las corporaciones, las sociedades y las compañías de responsabilidad limitada (LLC) generalmente se acogen al Capítulo 11, pero en casos raros, los individuos con muchas deudas que no califican para el Capítulo 7 o 13 pueden ser elegibles para el Capítulo 11. En la mayoría de los casos, el deudor, llamado “deudor en posesión”, dirige el negocio como de costumbre. Sin embargo, en los casos de fraude, deshonestidad o incompetencia grave, un administrador designado por el tribunal interviene para dirigir la empresa durante todo el procedimiento de quiebra.

La empresa no puede tomar algunas decisiones sin el permiso de los tribunales. Entre ellas se encuentran la venta de activos, aparte de las existencias, el inicio o la finalización de un contrato de alquiler, y el cese o la ampliación de las operaciones comerciales. El tribunal también controla las decisiones relacionadas con la contratación y el pago de abogados y la celebración de contratos con proveedores y sindicatos. Por último, el deudor no puede concertar un préstamo que se inicie una vez finalizada la quiebra. En el Capítulo 11, el individuo o la empresa que se declara en quiebra tiene la primera oportunidad de proponer un plan de reorganización. Estos planes pueden incluir la reducción de las operaciones de la empresa para reducir los gastos, así como la renegociación de las deudas. En algunos casos, los planes implican la liquidación de todos los activos para pagar a los acreedores. Si la vía elegida es viable y justa, los tribunales la aceptan y el proceso avanza.

En qué casos se puede utilizar la bancarrota

La Ley de Reorganización de Pequeñas Empresas de 2019, que entró en vigor el 19 de febrero de 2020, añadió un nuevo subcapítulo V al Capítulo 11 diseñado para facilitar en qué casos se puede utilizar la bancarrota por parte de las pequeñas empresas, que se “definen como entidades con menos de unos 2,7 millones de dólares en deudas que también cumplen otros criterios”, según el Departamento de Justicia de Estados Unidos.

La ley “impone plazos más cortos para completar el proceso de quiebra, permite una mayor flexibilidad en la negociación de los planes de reestructuración con los acreedores, y prevé un administrador privado que trabajará con el deudor de la pequeña empresa y sus acreedores para facilitar el desarrollo de un plan de reorganización consensuado.” Dado que el Capítulo 11 es la forma de quiebra más cara y compleja, la mayoría de las empresas exploran todas las vías alternativas antes de presentar una.

Ejemplo de en qué casos se puede utilizar la bancarrota

En enero de 2019, Gymboree Group Inc, una popular tienda de ropa infantil, anunció que se había acogido al Capítulo 11 y que cerraba todas sus tiendas Gymboree, Gymboree Outlet y Crazy 8 en Canadá y Estados Unidos. Según un comunicado de prensa de Gymboree, la empresa había recibido el compromiso de un deudor en posesión en forma de financiación (30 millones de dólares en préstamos de dinero nuevo) proporcionado por SSIG y Goldman Sachs, y un “roll-up” de todas las obligaciones de Gymboree.

El CEO Shaz Kahng dijo que la compañía estaba “continuando con la venta de su negocio de Janie y Jack y una venta de la propiedad intelectual y la plataforma en línea para Gymboree.” Gap anunció en marzo de 2019 que había comprado Janie and Jack. A principios de 2020, Gymboree hizo su regreso como “tienda en una tienda” en los locales de Children’s Place y con una nueva tienda online. Esta era la segunda vez en dos años que Gymboree Group Inc. se declaraba en bancarrota según el Capítulo 11. La primera vez ocurrió en 2017, pero en ese momento, la empresa pudo reorganizarse con éxito y reducir significativamente sus deudas.

¿Cuál es la diferencia entre el Capítulo 7 y el Capítulo 11?

Para continuar relacionando en qué casos se puede utilizar la bancarrota, debemos comparar esta situación con otras posibles, como es el caso del Capítulo 7. Este apartado, también conocido como la bancarrota de liquidación, es cuando el tribunal nombra a un fideicomisario para supervisar la venta de tantos activos de un individuo como sean necesarios para pagar a los acreedores. Las deudas no garantizadas, como las de las tarjetas de crédito, suelen borrarse. Sin embargo, el Capítulo 7 no perdona los impuestos que se deben ni los préstamos estudiantiles. Las personas pueden conservar los bienes “exentos”.

El Capítulo 11 es una forma de bancarrota que implica una reorganización de los asuntos comerciales, las deudas y los activos del deudor, y por esa razón se conoce como bancarrota de “reorganización”. La mayoría de las veces es utilizada por grandes entidades, como las empresas, aunque también está disponible para los individuos. La principal diferencia es que la entidad que se declara en quiebra sigue teniendo el control de las operaciones y no está obligada a liquidar los activos.

Ventajas: en qué casos se puede utilizar la bancarrota

La mayor ventaja es que la entidad, por lo general una empresa, puede seguir operando mientras pasa por el proceso de reorganización. Esto les permite generar un flujo de caja que puede ayudar en el proceso de reembolso. El tribunal también emite una orden que mantiene a raya a los acreedores. La mayoría de los acreedores son receptivos al Capítulo 11, ya que pueden recuperar más, si no todo, su dinero en el transcurso del plan de reembolso.

Desventajas de presentar la bancarrota

El Capítulo 11 es el más complejo de todos los casos de quiebra. También suele ser la forma más cara de un procedimiento de quiebra. Para una empresa que tiene problemas hasta el punto de considerar la posibilidad de declararse en quiebra, los costes legales por sí solos pueden ser un poco onerosos. Además, el plan de reorganización tiene que ser aprobado por el tribunal de quiebras y debe ser lo suficientemente manejable como para poder pagar la deuda de forma razonable a lo largo del tiempo.

Para saber en qué casos se puede utilizar la bancarrota y si esta es una alternativa para usted, no dude en contactarse con Bankruptcy Now, donde el experimentado abogado Michael J. Brooks lo podrá asesorar sobre este y otros asuntos.

¿Se puede declarar en bancarrota en tarjetas de crédito?

Mon, 28 Nov 2022 09:44:00 GMT

En muchos casos, las deudas por tarjeta de crédito pueden tornarse sumamente inconvenientes y difíciles de pagar. En general, las personas no consideran la posibilidad de acumular tanta deuda en sus tarjetas que se torne impagable. Por el contrario, siempre se cree que la situación financiera va a ir mejorando con el correr de los meses. Sin embargo, cuando los intereses aumentan y no se cuenta con el dinero suficiente para cancelar la deuda, esta puede comenzar a incrementarse a un ritmo cada vez más rápido. En esos casos, es posible que muchas personas consideren la posibilidad de una declaración de quiebra. Pero, llegado el caso, no es del todo sabido si se puede declarar en bancarrota en tarjetas de crédito o no. Para echar luz sobre este asunto, no deje de leer esta entrada del blog.

Al acumular una deuda significativa en su tarjeta de crédito, pueden generarse varios problemas para su situación financiera. Más allá de eso, existe un inconveniente que puede transformarse en un dolor de cabeza para su vida cotidiana. Se trata de los avisos y llamados de los acreedores que los acosan diariamente. Es normal que, ante la falta de pago, comiencen una serie de molestias cotidianas por parte de los acreedores. Muchas veces adoptan esta postura como herramienta de presión, porque creen que usted no desea pagar su deuda. Sin embargo, es posible que su situación financiera no le permita hacer frente a las obligaciones en este momento. En esos casos, la bancarrota puede presentarse como una buena alternativa para aliviar su situación en el corto plazo.

La respuesta sobre si se puede declarar en bancarrota en tarjetas de crédito

Al abordar esta cuestión, es importante diferenciar dos situaciones diferentes. Por un lado, si es posible declararse en bancarrota por una deuda particular, dejando de lado cualquier otra obligación. Por otro, si la deuda por tarjetas de crédito es susceptible de ser incluida dentro de las condiciones de la quiebra. Con respecto al primer punto, vale aclarar que no se puede elegir qué deudas entran dentro de la estructura de la bancarrota, más allá de las condiciones que establece la propia ley en sus excepciones. Por lo tanto, no es posible declararse en bancarrota sólo para la deuda por tarjeta de crédito y dejar fuera el resto de las obligaciones.

En la segunda cuestión de si se puede declarar en bancarrota en tarjetas de crédito, podemos decir que sí es posible incluir en la bancarrota la deuda de este tipo. Por lo tanto, si se llega a una situación en la que no es posible hacer frente a la cancelación de la tarjeta, la declaración de quiebra incluirá esta deuda y podrá ser reestructurada con las condiciones que establece la ley. Para conocer estas condiciones, es necesario hacer la diferenciación entre los dos tipos de bancarrota que por los que se puede optar. Las opciones de bancarrota por capítulo 7 o por capítulo 13 tienen diferentes características y le permitirán recomponer su situación financiera con opciones diversas y diferentes requisitos.

¿Se puede declarar en bancarrota en tarjetas de crédito por capítulo 7?

La opción de la bancarrota por capítulo 7 es especialmente recomendada para quienes buscan condonar o liquidar una parte importante de la deuda acumulada, sea esta por tarjeta de crédito o de otro tipo. Por fortuna, la deuda que corresponde a las tarjetas de crédito es de las más sencillas de incluir en una condonación. Esto es gracias a que las tarjetas de crédito se consideran deuda no garantizada, lo que significa que no están respaldadas por un bien físico, como en el caso de las hipotecas o los préstamos de automóviles. En definitiva, es probable que una buena parte o incluso toda la deuda que corresponde a la tarjeta de crédito sea liquidada durante el proceso de bancarrota.

Cuando se puede declarar en bancarrota en tarjetas de crédito por capítulo 7, un agente de fideicomiso realizará la liquidación de los activos para el pago de las obligaciones. Sin embargo, la deuda de las tarjetas de crédito se encuentra al final de la lista, por lo que será una de las últimas en ser atendidas dentro de las deudas contraídas. Esto hace que, en la mayoría de los casos, no se proceda a pagar la deuda por tarjeta de crédito, o se haga de manera parcial.

Para poder aplicar al capítulo 7 por una deuda de tarjeta de crédito deberá demostrarse que el ingreso personal se encuentra por debajo del promedio de la zona de residencia. Otra opción que le permitirá calificar es sí, incluso ganando por encima del promedio, logra demostrar que no es suficiente para hacer frente a las obligaciones de la tarjeta. Esto se conoce como prueba de medios, y es un recurso válido a la hora de declarar la bancarrota. La forma de comprobarlo es mediante documentación que acredite sus ingresos y sus gastos mensuales.

¿Se puede declarar en bancarrota en tarjetas de crédito por capítulo 13?

La otra opción factible mediante la cual se puede declarar en bancarrota en tarjetas de crédito, es haciendo uso del capítulo 13. Este tipo de quiebra ofrece la posibilidad de conservar los activos, mientras que las deudas se ven reestructuradas o canceladas, según aplique las condiciones del caso. La forma de reestructuración de deuda que se utiliza en el capítulo 13 es mediante pagos mensuales asequibles (es decir, dentro de lo que permitan sus ingresos) en un período que va de 3 a 5 años.

Dentro del plan de reestructuración, el monto de la deuda de la tarjeta de crédito que terminará pagando dependerá de varios factores. Principalmente, se trata de dos cuestiones. La primera es el ingreso disponible del que cuenta durante el período. Mientras mayor sea este, más será el monto de la deuda de la tarjeta que deberá abonar. En segundo lugar, también se considerarán las propiedades no exentas que posea. De acuerdo al valor de estas, también se modificará el monto de la deuda de tarjeta de crédito a ser pagado. En definitiva, al finalizar el plan de pagos se suele condonar cualquier saldo restante en su tarjeta de crédito.

Como puede ver, existen varias opciones mediante las cuales se puede declarar en bancarrota en tarjetas de crédito. Pero para poder estar seguro de si aplica a alguno de los capítulos y cuál es más conveniente en su caso, debe estar bien asesorado. No dude en contactarse con Bankruptcy Now, donde el abogado especialista Michael J. Brooks lo asesorará para conseguir un comienzo nuevo y una mejora sustancial de su situación financiera.

¿Es útil la quiebra en Florida para la deuda tributaria?

Sat, 26 Nov 2022 09:08:00 GMT

Las cuestiones tributarias pueden ser bastante complejas de entender en el estado de Florida. Si a eso le sumamos las particularidades de los procesos de bancarrota, dan como resultado un sistema difícil de dimensionar. En muchos casos, se ofrece la posibilidad de eliminar las deudas fiscales en la quiebra, pero puede que deba tomar ciertas precauciones antes de confiar en cualquiera. Los abogados especializados en quiebras responden regularmente a la pregunta sobre si es útil la quiebra en Florida para la deuda tributaria con recaudo. La realidad es que eliminar la deuda tributaria en la quiebra puede ser complicado. Por eso, en esta nota encontrará todo lo que necesita saber al respecto y mucho más.

Antes de declararse en quiebra, querrá entender cuándo puede eliminar una deuda tributaria, qué sucede con los embargos federales y cómo gestionar la deuda tributaria. Al final de este artículo, usted entenderá por qué muchos declarantes siguen debiendo deuda tributaria al final de un caso de bancarrota del Capítulo 7 y por qué la mayoría de los declarantes del Capítulo 13 deben pagar los impuestos en su totalidad a través de un plan de pago.

Cuándo es útil la quiebra en Florida para la deuda tributaria

Si usted necesita descargar las deudas de impuestos, el Capítulo 7 de bancarrota será probablemente la mejor opción porque es un proceso más rápido y no requiere el pago de la deuda. Pero esta opción no está disponible para todos. Usted debe ser elegible para el Capítulo 7 de bancarrota, y su deuda tributaria debe calificar para ser eliminada con una descarga de bancarrota. Para poder descargar los impuestos de su deuda en la bancarrota por Capítulo 7 se deben cumplir los siguientes requisitos:

Los impuestos deben ser sobre la renta para que califiquen en los artículos de la bancarrota. Los impuestos que no sean sobre la renta, como los impuestos sobre la nómina o las multas por fraude, nunca pueden ser eliminados en la quiebra.

Usted no debe haber cometido fraude o evasión intencional. Si presentó una declaración de impuestos fraudulenta o intentó evadir el pago de impuestos de forma intencionada, como por ejemplo utilizando un número de la Seguridad Social falso en su declaración de impuestos, la quiebra no puede ayudar.

La deuda tiene que tener al menos tres años de antigüedad. Es útil la quiebra en Florida para la deuda tributaria solamente si ha vencido originalmente al menos tres años antes de la presentación de la quiebra.

Usted debe haber presentado una declaración de impuestos para la deuda que desea descargar por lo menos dos años antes de presentar la quiebra. En la mayoría de los tribunales, si usted presenta una declaración tardía (lo que significa que sus prórrogas han expirado y el IRS presentó una declaración sustitutiva en su nombre), usted no ha presentado una “declaración” y no puede descargar el impuesto. En algunos tribunales, puede descargar la deuda tributaria aunque haya presentado una declaración tardía si cumple los demás criterios.

Debe pasar la “regla de los 240 días”. El IRS debe haber evaluado la deuda del impuesto sobre la renta al menos 240 días antes de que usted presente su solicitud de quiebra, o no hacerlo. Este plazo podría ampliarse si el IRS suspende la actividad de cobro debido a una oferta de compromiso o a una declaración de quiebra anterior.

Incluso si cumple con estas condiciones, eso no quiere decir que es útil la quiebra en Florida para la deuda tributaria en todos los casos. Usted podría estar fuera de suerte si el IRS ya ha puesto un gravamen sobre su propiedad. Además, algunas jurisdicciones tienen requisitos adicionales. Por ejemplo, en el noveno distrito, usted debe presentar su declaración de impuestos a tiempo, y la presentación tardía impide una descarga. Además, en el Capítulo 7, si usted pagó una deuda fiscal no descargable utilizando una tarjeta de crédito, el saldo de la tarjeta de crédito será una deuda no descargable si un acreedor la impugna mediante la presentación de un “procedimiento adversario” o una demanda de bancarrota.

Usted no puede descargar un gravamen de impuestos federales

Aunque sus impuestos califiquen para la descarga en el Capítulo 7, la bancarrota no borrará los gravámenes fiscales registrados anteriormente. Todo lo que el Capítulo 7 de bancarrota hará es borrar su obligación personal de pagar el impuesto de calificación y evitar que el IRS vaya contra su cuenta bancaria o los salarios. Pero si el IRS registró un gravamen fiscal sobre su propiedad antes de la declaración de quiebra, el gravamen permanecerá en la propiedad. Usted tendrá que pagar el gravamen fiscal antes de vender y transferir el título de la propiedad a un nuevo propietario.

Con el Capítulo 13, ¿es útil la quiebra en Florida para la deuda tributaria?

El uso del Capítulo 13 de bancarrota para gestionar su deuda tributaria puede ser un movimiento inteligente. Los impuestos descargables (generalmente los que tienen más de tres años fiscales) podrían ser perdonados sin ningún pago, dependiendo de la cantidad de ingresos disponibles que tenga después de que sus gastos razonables y necesarios sean deducidos de su paga. Los impuestos condonables no incurrirán en intereses o multas adicionales, aunque pagará intereses por los impuestos no condonables.

Además, usted puede satisfacer un embargo de impuestos del IRS a través del plan del Capítulo 13 pagando lo que debe. El IRS está obligado a cumplir con el plan siempre y cuando usted incluya todos sus impuestos pendientes y mantenga al día sus declaraciones de impuestos y sus obligaciones fiscales posteriores a la petición durante su plan del Capítulo 13, por lo que es útil la quiebra en Florida para la deuda tributaria. Tenga en cuenta que cualquier impuesto no descargable que no desaparezca en la bancarrota (por lo general, los incurridos durante los últimos tres años fiscales) debe ser pagado en su totalidad durante el plan del Capítulo 13 de tres a cinco años. Usted se pondrá al día con los impuestos y la mayoría o todas sus otras deudas cuando se termine.

¿Debo declararme en quiebra antes o después de los impuestos?

Hay muchas razones por las que querrá estar al día cuando presente su quiebra. Cuando usted se declara en bancarrota bajo el Capítulo 7, el fiduciario designado para supervisar su caso le pedirá su declaración de impuestos más reciente. Eso no tiene que ser necesariamente la declaración de impuestos para el último año fiscal, pero el administrador pedirá una explicación por escrito si no es la declaración más reciente.

El administrador comparará los ingresos que usted declara en su declaración con la cantidad que figura en su documentación de la quiebra. Si demuestra que le corresponde un reembolso, el administrador también querrá comprobar que tiene derecho a protegerlo o “eximir” y que ha reclamado la cantidad de exención adecuada. Si no es así, tendrá que entregar la devolución al administrador, que a su vez la distribuirá entre sus acreedores, en cuyo caso no es útil la quiebra en Florida para la deuda tributaria.

En el Capítulo 13, usted debe estar al día en sus declaraciones de impuestos antes de presentar un caso, pero las reglas le permiten un poco de margen de maniobra. Usted proporcionará copias de las declaraciones de los cuatro años fiscales anteriores al administrador del Capítulo 13 antes de la reunión de acreedores. Si no está obligado a presentar una declaración, el síndico puede pedirle una carta, una declaración jurada o una certificación que explique el motivo. A veces los tribunales locales imponen normas adicionales para los documentos en sus distritos. Si usted le debe al IRS una declaración pero no la presenta antes de su reunión de acreedores, pueden ocurrir cosas que descarrilen su caso.

Como puede ver, no es tan sencillo afirmar que es útil la bancarrota en Miami para la deuda tributaria. Para obtener un asesoramiento personalizado de su caso, no dude en contactar con Bankruptcy Now, donde el abogado Michael J. Brooks le brindará toda su experiencia.

Is bankruptcy in Florida helpful for tax debt?

Sat, 26 Nov 2022 09:01:00 GMT

Tax issues can be quite complex to understand in the state of Florida. If we add to this the particularities of bankruptcy processes, the result is a system that is difficult to measure. In many cases, the possibility of eliminating tax debts in bankruptcy is offered, but you may need to take certain precautions before trusting anyone. Bankruptcy attorneys regularly answer the question of whether Florida bankruptcy is helpful for collecting tax debt. The reality is that eliminating tax liability in bankruptcy can be complicated. Therefore, in this note you will find everything you need to know about it and much more.

Before filing bankruptcy, you’ll want to understand when you can eliminate a tax debt, what happens with federal liens, and how to manage tax debt. By the end of this article, you will understand why many filers still owe taxes at the end of a Chapter 7 bankruptcy case and why most Chapter 13 filers must pay taxes in full through a bankruptcy plan. payment.

When is bankruptcy in Florida helpful for tax debt

If you need to discharge tax debts, Chapter 7 bankruptcy will probably be the best option because it is a faster process and does not require payment of the debt. But this option is not available to everyone. You must be eligible for Chapter 7 bankruptcy, and your tax debt must qualify for discharge with a bankruptcy discharge. In order to discharge the taxes on your debt in Chapter 7 bankruptcy, the following requirements must be met:

Taxes must be on income to qualify in the bankruptcy articles. Non-income taxes, such as payroll taxes or fraud penalties, can never be eliminated in bankruptcy.

You must not have committed fraud or intentional evasion. If you filed a fraudulent tax return or intentionally tried to evade paying taxes, such as by using a false Social Security number on your tax return, bankruptcy cannot help.

The debt must be at least three years old. Bankruptcy in Florida is useful for tax debt only if it was originally due at least three years before the bankruptcy was filed.

You must have filed a tax return for the debt you wish to discharge for at least two years before filing bankruptcy. In most courts, if you file a late return (meaning your extensions have expired and the IRS filed a substitute return on your behalf), you have not filed a “return” and cannot discharge the tax. In some courts, you can discharge the tax debt even if you filed a late return if you meet the other criteria.

You must pass the “240 day rule”. The IRS must have assessed the income tax liability at least 240 days before you file your bankruptcy petition, or not at all. This time frame could be extended if the IRS suspends collection activity due to an offer in compromise or prior bankruptcy filing.

Even if you meet these conditions, that does not mean that bankruptcy in Florida is helpful for tax debt in all cases. You could be out of luck if the IRS has already placed a lien on your property. Additionally, some jurisdictions have additional requirements. For example, in the 9th district, you must file your tax return on time, and late filing prevents a discharge. Also, in Chapter 7, if you paid a non-dischargeable tax debt using a credit card, the credit card balance will be a non-dischargeable debt if a creditor challenges it by filing an “adversarial proceeding” or lawsuit. of bankruptcy.

You cannot discharge a federal tax lien

Even if your taxes qualify for Chapter 7 discharge, bankruptcy will not erase previously recorded tax liens. All that Chapter 7 bankruptcy will do is erase your personal obligation to pay the qualifying tax and prevent the IRS from going against your bank account or wages. But if the IRS recorded a tax lien on your property before the bankruptcy filing, the lien will remain on the property. You will have to pay the tax lien before you sell and transfer title to the property to a new owner.

With Chapter 13, is bankruptcy in Florida helpful for tax debt?

Using Chapter 13 bankruptcy to manage your tax debt may be a smart move. Dischargeable taxes (generally those older than three tax years) may be forgiven without payment, depending on the amount of disposable income you have after your reasonable and necessary expenses are deducted from your pay. Forgivable taxes will not incur additional interest or penalties, although you will pay interest on nonforgivable taxes.

Also, you can satisfy an IRS tax lien through the Chapter 13 plan by paying what you owe. The IRS is obligated to comply with the plan as long as you include all your outstanding taxes and keep your tax returns and post-petition tax liabilities up to date during your Chapter 13 plan, which is why bankruptcy in Florida is helpful. for the tax debt. Note that any non-dischargeable taxes that do not go away in bankruptcy (generally those incurred during the last three tax years) must be paid in full during the three to five year Chapter 13 plan. You’ll be up to date on taxes and most or all of your other debts when it’s over.

Should I file bankruptcy before or after taxes?

There are many reasons why you will want to be up to date when you file your bankruptcy. When you file for Chapter 7 bankruptcy, the trustee appointed to oversee your case will ask for your most recent tax return. This does not necessarily have to be the tax return for the last tax year, but the administrator will ask for a written explanation if it is not the most recent return.

The trustee will compare the income you report on your return to the amount on your bankruptcy papers. If you show that you are entitled to a refund, the administrator will also want to verify that you have a right to protect or “relieve” it and that you have claimed the appropriate exemption amount. If not, you will have to give the refund to the trustee, who in turn will distribute it to your creditors, in which case Florida bankruptcy is not helpful for the tax debt.

In Chapter 13, you must be current on your tax returns before filing a case, but the rules allow you some leeway. You will provide copies of the returns for the previous four tax years to the Chapter 13 trustee before the meeting of creditors. If you are not required to file a statement, the trustee may ask you for a letter, affidavit, or certification explaining why. Sometimes local courts impose additional rules for documents in their districts. If you owe the IRS a return but don’t file it before your meeting of creditors, things can derail your case.

As you can see, it is not so easy to say that bankruptcy in Miami is useful for tax debt. To obtain personalized advice on your case, do not hesitate to contact Bankruptcy Now, where attorney Michael J. Brooks will provide you with all his experience.

Can I keep my house if I file bankruptcy?

Sat, 19 Nov 2022 13:57:00 GMT

Filing bankruptcy involves a difficult balance between what you owe, what you have, and what you can afford. Bankruptcy is a big financial step, but it’s one that, in most cases, allows you to keep your home. However, while there are ways to protect your home by filing bankruptcy, that doesn’t automatically mean you’ll keep it. Everything will depend on each particular case, the type of bankruptcy and other issues. Therefore, in this post we will see everything about the question of whether I can keep my house if I declare bankruptcy.

Basic questions about whether I can keep my house if I file bankruptcy

Bankruptcy is a second chance for people who have more debt than they can pay. Bankruptcy laws were created with the understanding that there is no advantage to putting someone out on the street, and bankruptcy courts work to make sure that doesn’t happen. Thus, there is support to keep your home during bankruptcy. On the other hand, paying down debt is an obligation, and there’s no “home free” option that comes with it. No bankruptcy action forgives a principal mortgage. The bottom line is that if you want to stay in your home, you still have to pay your mortgage.

Different Ways to File Bankruptcy

Bankruptcy is a process in which the court decides the best path for a person with overwhelming debt to pay as much as possible, taking into account their assets. The solution may be Chapter 7, which discharges debt but also liquidates assets, though not all of a person’s assets. Chapter 13 bankruptcy allows the person to keep his or her assets, but puts them on a strict payment plan.

Regardless of the type of bankruptcy you file for, the court automatically stays any foreclosure action. This means that if your home was being foreclosed on, that proceeding will stop while the court determines your ability to pay, so there is a fair chance that I can keep my home if I file bankruptcy. However, it does not mean that you automatically keep your home.

In both types of bankruptcy, there is a homestead exemption, a way to protect part of the estate that has been built. It is another element of bankruptcy designed to make it more possible to keep your home. Each type of bankruptcy is a totally different process, but in each, the idea behind the waivers is that the person needs to protect some important assets to get ahead. There are also exemptions to keep the car and other necessary items. The amounts vary by state, but the types of things you can exempt are limited to what you need to get by. Luxury items are not listed.

The federal government has a homestead exemption that allows a person who files for bankruptcy to protect a certain amount of equity in a home. The federal exemption, which changes every three years, is $25,150 through April 2022. State exemptions can be higher or lower. You are required to have lived in a state, in that home, for 40 months, generally, to claim a state exemption. Check your state rules for details, or contact Bankruptcy Now for more information.

Can I keep my home if I file for Chapter 7 bankruptcy?

In a Chapter 7 bankruptcy, the court will discharge most of your unsecured debts, that is, credit card debts and personal loans that are not tied to an asset like a house or car. Once the debt is out of the way, it should be easier to make your mortgage payments. If you can’t pay your mortgage after bankruptcy, the result will be the same as if you didn’t pay it before bankruptcy: you’ll end up losing your home. However, I can keep my house if I file bankruptcy on the condition that the original mortgage is paid.

If you know you are going bankrupt and want to keep your home, you can see if your mortgage lender would work with you to modify your mortgage agreement in a way that allows you to catch up on your payments. Do it before filing bankruptcy. Once you file bankruptcy, your assets are taken over by the court and out of your hands.

There are a few things that make it more likely that your home will be protected if you file for Chapter 7 bankruptcy . For example, if you are current on your mortgage payments, you will have some points in your favor. If all or most of your estate is protected by an exemption, you will also have certain advantages. If you owe more than the house is worth, and show the court that you can make your mortgage payments on time, you have a good chance of keeping it. Finally, if you negotiate with your lender before you file bankruptcy for a loan modification, you will ensure that you keep it without question.

Can I keep my home if I file for Chapter 13 bankruptcy?

The good news about filing Chapter 13 bankruptcy is that it is designed to allow you to keep your home. You, the bank, and your creditors decide on a payment plan that lasts three to five years, but your assets are not sold. Upon completion of the plan, your unsecured debt is cancelled. The trick, of course, is to go all the way. If successful, it is a fact that I can keep my home if I file for Chapter 13 bankruptcy .

The plan you develop with the court and your creditors will include a way to catch up and pay your mortgage, if you can afford it. Under a Chapter 13 repayment plan, if you’ve fallen behind on your mortgage, the plan will determine how to pay the delinquent payments over three to five years, but you’ll also need to make your current monthly payments .

As you can see, in both cases I can keep my house if I file bankruptcy. However, it is important to clarify that it is not something 100% sure. To stay on top of things, it’s a good idea to enlist the help of a bankruptcy expert like Michael J. Brooks. Do not hesitate to contact him to find out more.

In what cases can Bankruptcy be used?

Fri, 11 Nov 2022 11:53:00 GMT

In the United States, bankruptcy is part of Chapter 11 of the bankruptcy law. Chapter 11 is a form of bankruptcy that involves a reorganization of a debtor’s business affairs, debts, and assets, and for that reason it is known as “reorganization” bankruptcy. Filing for Chapter 11 bankruptcy does not cause the business to close, rather the business continues to operate and reorganizes its assets. Therefore, many companies have taken advantage of this resource to achieve a restructuring of liabilities. But, in what cases can bankruptcy be used? In this article you will find all the information.

What is Chapter 11?

Named for the American bankruptcy code, businesses often file Chapter 11 if they need time to restructure their debts. This version of bankruptcy offers the debtor a fresh start. However, the terms are subject to the fulfillment of the debtor’s obligations under the plan of reorganization.

Chapter 11 bankruptcy is the most complex of all bankruptcy cases. It is also usually the most expensive form of bankruptcy proceedings. For these reasons, a company should consider in which cases bankruptcy can be used only after careful analysis and exploration of all other possible alternatives. During the Chapter 11 proceeding, the court will help the business restructure its debts and obligations. In most cases, the business remains open and operational.

Corporations, partnerships, and limited liability companies (LLCs) generally file for Chapter 11, but in rare cases, individuals with a lot of debt who don’t qualify for Chapter 7 or 13 may be eligible for Chapter 11. In most cases, the debtor, called the “debtor in possession,” conducts business as usual. However, in cases of fraud, dishonesty, or gross incompetence, a court-appointed administrator steps in to run the business throughout the bankruptcy proceeding.

The company cannot make some decisions without the permission of the courts. These include the sale of assets other than inventory, the commencement or termination of a rental agreement, and the cessation or expansion of business operations. The court also controls decisions related to hiring and paying lawyers and entering into contracts with vendors and unions. Finally, the debtor cannot arrange a loan that starts after the bankruptcy is over. In Chapter 11, the individual or business that files for bankruptcy has the first opportunity to propose a plan of reorganization. These plans may include downsizing of business operations to reduce expenses, as well as debt renegotiation. In some cases, the plans involve the liquidation of all assets to pay off creditors. If the path chosen is viable and fair, the courts accept it and the process moves forward.

In which cases can bankruptcy be used?

The Small Business Reorganization Act of 2019, which took effect on February 19, 2020, added a new subchapter V to Chapter 11 designed to make it easier for small businesses to use bankruptcy, which they are “defined as entities with less than about $2.7 million in debt that also meet other criteria,” according to the US Department of Justice.

The law “imposes shorter time frames for completing the bankruptcy process, allows greater flexibility in negotiating restructuring plans with creditors, and provides for a private trustee who will work with the small business debtor and its creditors to facilitate the development of an agreed reorganization plan.” Since Chapter 11 is the most expensive and complex form of bankruptcy, most companies explore all alternative avenues before filing.

Example of in which cases the insolvency proceedings can be used

In January 2019, Gymboree Group Inc, a popular children’s clothing store, announced that it had filed for Chapter 11 and was closing all of its Gymboree, Gymboree Outlet, and Crazy 8 stores in Canada and the United States. According to a Gymboree press release, the company had received a debtor-in-possession commitment in the form of financing ($30 million in new money loans) provided by SSIG and Goldman Sachs, and a “roll-up” of all Gymboree’s obligations.

CEO Shaz Kahng said the company was “proceeding with the sale of its business to Janie and Jack and a sale of the intellectual property and online platform to Gymboree.” Gap announced in March 2019 that it had purchased Janie and Jack. In early 2020, Gymboree made its return as a “store in a store” at Children’s Place locations and with a new online store. This was the second time in two years that Gymboree Group Inc. had filed for Chapter 11 bankruptcy. The first time was in 2017, but at that time, the company was able to successfully reorganize and significantly reduce its debts.

What is the difference between Chapter 7 and Chapter 11?

To continue relating in which cases bankruptcy can be used, we must compare this situation with other possible ones, such as Chapter 7. This section, also known as liquidation bankruptcy, is when the court appoints a trustee to supervising the sale of as many assets of an individual as are necessary to pay off creditors. Unsecured debts, such as credit card debt, are often erased. However, Chapter 7 does not forgive taxes owed or student loans. People can keep “exempt” property.

Chapter 11 is a form of bankruptcy that involves a reorganization of a debtor’s business affairs, debts, and assets, and for that reason it is known as a “reorganization” bankruptcy. Most of the time it is used by large entities, such as companies, although it is also available to individuals. The main difference is that the entity that files for bankruptcy remains in control of the operations and is not required to liquidate the assets.

Advantages: in which cases can bankruptcy be used

The biggest advantage is that the entity, usually a company, can continue to operate while it goes through the reorganization process. This allows them to generate cash flow that can help in the repayment process. The court also issues an order that keeps creditors at bay. Most creditors are receptive to Chapter 11, as they can recover more, if not all, of their money over the course of the repayment plan.

Disadvantages of filing bankruptcy

Chapter 11 is the most complex of all bankruptcy cases. It is also usually the most expensive form of bankruptcy proceedings. For a business that is in trouble to the point of considering bankruptcy, the legal costs alone can be a bit onerous. In addition, the reorganization plan must be approved by the bankruptcy court and must be manageable enough that the debt can be reasonably repaid over time.

To find out in which cases bankruptcy can be used and if this is an alternative for you, do not hesitate to contact Bankruptcy Now, where the experienced Miami Bankruptcy Attorney Michael J. Brooks can advise you on this and other matters.

Can you declare Bankruptcy on Credit Cards?

Fri, 04 Nov 2022 11:06:00 GMT

In many cases, credit card debt can become extremely inconvenient and difficult to pay. In general, people do not consider the possibility of accumulating so much debt on their cards that it becomes unpayable. On the contrary, it is always believed that the financial situation will improve over the months. However, when interest rates rise and there is not enough money to pay off the debt, it can begin to increase at an ever faster rate. In those cases, many people may consider filing for bankruptcy. But, if it is the case, it is not entirely known if you can declare bankruptcy on credit cards or not. To shed light on this matter, be sure to read this blog post.

Running up significant credit card debt can create a number of problems for your financial situation. Beyond that, there is an inconvenience that can become a headache for your daily life. It is about the notices and calls from the creditors that harass them daily. It is normal that, in the absence of payment, a series of daily inconveniences begin on the part of the creditors. Many times they adopt this position as a pressure tool, because they believe that you do not want to pay your debt. However, your financial situation may not allow you to meet the obligations at this time. In those cases, bankruptcy can be presented as a good alternative to alleviate your situation in the short term.

The answer on whether you can file bankruptcy on credit cards

In addressing this issue, it is important to differentiate between two different situations. On the one hand, if it is possible to declare bankruptcy for a particular debt, leaving aside any other obligation. On the other, if the credit card debt is likely to be included within the bankruptcy conditions. Regarding the first point, it is worth clarifying that you cannot choose which debts fall within the bankruptcy structure, beyond the conditions established by the law itself in its exceptions. Therefore, it is not possible to file bankruptcy for just credit card debt and leave out all other obligations.

In the second question of whether you can declare bankruptcy on credit cards, we can say that it is possible to include debt of this type in bankruptcy. Therefore, if a situation arises in which it is not possible to cancel the card, the bankruptcy declaration will include this debt and it may be restructured under the conditions established by law. To know these conditions, it is necessary to differentiate between the two types of bankruptcy that can be chosen. Chapter 7 or Chapter 13 bankruptcy options have different features and will allow you to rebuild your financial situation with different options and different requirements.

Can you file for chapter 7 credit card bankruptcy?

The Chapter 7 bankruptcy option is especially recommended for those seeking to forgive or liquidate an important part of the accumulated debt, be it by credit card or of another type. Fortunately, credit card debt is one of the easiest to include in a discharge. That’s because credit cards are considered unsecured debt, meaning they’re not backed by physical assets, like mortgages or car loans. Ultimately, much or even all of your credit card debt is likely to be discharged during the bankruptcy process.

When you can file for chapter 7 credit card bankruptcy, an escrow agent will liquidate assets to pay off obligations. However, credit card debt is at the bottom of the list, so it will be one of the last to be addressed within the debts incurred. This means that, in most cases, the credit card debt is not paid, or it is done partially.

In order to apply for chapter 7 for a credit card debt, it must be demonstrated that the personal income is below the average for the area of residence. Another option that will allow you to qualify is if, even earning above the average, you can show that it is not enough to meet the obligations of the card. This is known as the means test, and it is a valid resource when filing for bankruptcy. The way to prove it is through documentation that proves your monthly income and expenses.

Can you file for chapter 13 credit card bankruptcy?

The other feasible option through which you can declare credit card bankruptcy is by using chapter 13. This type of bankruptcy offers the possibility of preserving assets, while debts are restructured or canceled, depending on the conditions apply. of the case. The form of debt restructuring used in chapter 13 is through affordable monthly payments (that is, within what your income allows) over a period of 3 to 5 years.

Within the restructuring plan, the amount of credit card debt that you will end up paying off will depend on several factors. Mainly, it is about two issues. The first is the disposable income of the accountant during the period. The higher this is, the more the amount of card debt you will have to pay. Second, any non-exempt property you own will also be considered. According to the value of these, the amount of the credit card debt to be paid will also be modified. In short, at the end of the payment plan, any remaining balance on your credit card is usually forgiven.

As you can see, there are several options by which you can file for credit card bankruptcy. But in order to be sure if you apply to any of the chapters and which one is more convenient in your case, you must be well advised. Do not hesitate to contact Bankruptcy Now, where the specialist bankruptcy attorney Miami Michael J. Brooks will advise you to get a fresh start and a substantial improvement in your financial situation.

Cuándo presentar una bancarrota del capítulo 7

Mon, 31 Oct 2022 10:47:00 GMT

La bancarrota del Capítulo 7 es un recurso que permite a muchas personas con dificultades financieras comenzar una nueva vida. Es uno de los recursos más utilizados en situaciones de quiebra, tanto personal como institucional, por las ventajas que ofrece. En una situación de bancarrota, hay una serie de opciones que pueden ser útiles para evitar que las personas sufren un duro golpe para recuperarse. Los artículos de quiebra tienen una serie de diferencias y características, así como diferentes procedimientos de procesamiento. En algunos casos, un capítulo es preferible sobre, mientras que en determinadas situaciones sólo uno está permitido. En esta publicación, discutiremos cuándo presentar una bancarrota del capítulo 7 y otros asuntos relacionados.

Todos los activos no exentos se liquidarán a través de las leyes de bancarrota del capítulo 7 de Miami. El producto de la venta de activos se utilizará para pagar una parte de la deuda según lo determine la autoridad investigadora. Esto puede reducir significativamente su deuda y evitar pagos futuros, lo que representa un beneficio más que interesante. Es importante tener en cuenta que no todas las deudas pueden cancelarse utilizando esta cláusula de quiebra. Por ejemplo, el recurso no puede ser utilizado para eliminar o reducir la deuda por multas, sanciones, impuestos o atrasos en el alquiler. Asimismo, no pueden sustraerse aquellas que califican para pensión alimenticia o apoyo familiar por considerarse obligaciones críticas e ineludibles. La deuda estudiantil es un caso especial, pero la mayoría también está exenta de alivio según la ley.

Los proyectos que se declaran en bancarrota del capítulo 7 también tienen excepciones que no están dentro del alcance de la legislación. Estos incluyen propiedad agrícola o el equivalente de $4,000 en propiedad separada. También hay un equivalente a $1,000 en bienes muebles y otro equivalente por el vehículo que posee. Finalmente, el salario puede cubrirse en su totalidad o en parte junto con la pensión alimenticia y la manutención de los hijos, entre otras cuestiones.

Cuándo presentar una bancarrota del capítulo 7

Las personas, organizaciones o pequeñas y medianas empresas pueden declararse en bancarrota del capítulo 7 para resolver problemas financieros que los aquejan. El primer paso en el proceso de cuándo presentar una bancarrota del capítulo 7, es ponerse en contacto con un abogado como Michael Brooks, que se especializa en este asunto. De esta manera, obtendrá toda la asesoría que necesita al final del proceso (de principio a fin) y podrá obtener consejos para tomar la mejor decisión. En muchos casos, el capítulo 7 puede no ser lo mejor para usted, por lo que vale la pena consultar con un abogado antes de declararse en bancarrota. Una vez que reciba el aviso, complete el formulario si la mejor decisión es solicitar el capítulo 7 y se cumplen los requisitos. Este documento, conocido como “Declaración de Asuntos Financieros”, es el punto de partida del proceso.

Además de este formulario, se requieren varios documentos para iniciar el proceso. Justamente, este es uno de los motivos principales para contar con un abogado especializado. La cantidad y variedad de documentos puede diferir en cada caso, dependiendo de su situación. En general, estos documentos proporcionarán información esencial para casos pendientes y decisiones futuras. Se debe incluir una declaración detallada de ingresos y gastos, una lista de bienes y herencias y una lista de deudas personales, indicando el monto de la deuda y los acreedores. Toda esta información se enviará a la corte federal para evaluar su aplicabilidad del capítulo 7. Los casos pueden ser aceptados o rechazados de acuerdo con la ley, por decisión de las autoridades competentes.

Si se acepta el procedimiento, el juez notificará a los acreedores el inicio del proceso. Esto creará la obligación de detener cualquier otra acción legal, citación, incautación o intento de cobro que se inicie o pueda iniciarse en el futuro. Para continuar con la discusión sobre cuándo presentar una bancarrota del capítulo 7, el agente de plica será responsable de recolectar los activos no exentos, como otras propiedades o vehículos, efectivo, y demás posesiones que no se encuentren exceptuadas. Estos artículos se venderán bajo la protección de bancarrota del capítulo 7. El dinero obtenido se utilizará para pagar la deuda restante del acreedor, quien acudirá a los tribunales para confirmar la información proporcionada por el deudor. Al declararse en bancarrota, se cancelarán todas las deudas y podrá comenzar de nuevo con una posición financiera renovada. En situaciones donde apremian las deudas, esto puede significar una excelente opción para el deudor.

Consejos sobre cuándo presentar una bancarrota del capítulo 7

La bancarrota del capítulo 7 es una de las opciones más utilizadas porque tiene varias ventajas. Entre ellas, la más importante es la velocidad del proceso de ejecución, que es mucho más rápida que otras opciones. En unos cuatro meses, es posible obtener resultados favorables y comenzar a estabilizar la situación financiera. Por su sencillez y corto tiempo, esta opción es una de las opciones más rentables para los deudores insolventes. En otros casos, los procesos pueden llegar a demorar mucho más tiempo, además de comprometer un plan de pagos que puede extenderse por varios años.

La llamada pausa automática es otra gran ventaja de este artículo. La orden establece que ningún acreedor puede iniciar o continuar el cobro de deudas, el embargo o la recuperación de deudas existentes mientras el proceso de insolvencia esté en curso. Esto puede ser importante ya que detendrá toda correspondencia, mensajes, llamadas telefónicas o cualquier otra comunicación con los acreedores fuera de los tribunales. Es sabido que estas instancias pueden ser muy intimidatorias o molestas para la vida de las personas, ya que invaden la privacidad y ocasionan problemas personales que no permiten desarrollar las actividades con tranquilidad.

Finalmente, hay otros beneficios sobre cuándo presentar una bancarrota del capítulo 7. Todas las ejecuciones hipotecarias u otras compras garantizadas se cancelarán con la opción de recuperar la posesión de la propiedad. El crédito se puede restaurar en un tiempo más corto que el que es posible en otros procesos similares. Permite poner en marcha nuevos proyectos o negocios en un tiempo menor que otras opciones. Además, a diferencia de la bancarrota del capítulo 13, no se deben realizar pagos mensuales. Esto significa que una vez que se completa el proceso, no tiene que ceñirse a planes a largo plazo. La situación queda resuelta definitivamente en un plazo inferior.

La mejor alternativa para declararse en bancarrota por capítulo 7

Es importante contratar a un abogado que pueda dar respuesta a todas las dudas y condiciones durante todo el proceso. Obtener el asesoramiento adecuado en tiempos de crisis es invaluable para tomar las mejores decisiones. Como suele decirse en estos casos, el saber es poder. El conocimiento de Michael Brooks y más de 30 años de experiencia en este tipo de casos es garantía del resultado. Nadie en Miami puede brindarle mejor atención y apoyo durante la presentación y el manejo de su caso. No dude en obtener una consulta inicial gratuita para comenzar a responder a su situación financiera.

Como quedó demostrado anteriormente, el proceso de quiebra por capítulo 7 no es nada sencillo, si no se cuenta con las herramientas necesarias. Incluso, es posible que este capítulo no sea el más adecuado para su situación. Por eso, el asesoramiento de profesionales no es simplemente una ayuda, es prácticamente una necesidad. Después de que analicemos su caso, podrá comprender cuándo presentar una bancarrota del capítulo 7 sin ninguna duda. Además, recibirá el asesoramiento que necesite sobre otros temas más complejos, como ejecuciones hipotecarias o embargos de vehículos. En manos de los mejores abogados de la ciudad, su caso tendrá éxito y podrá empezar de nuevo.